BORSA - Focus su liquidità e dati macro dopo i risultati trimestrali

Fatto

Pubblichiamo oggi il report di strategia per il mese di settembre dopo che agosto ha visto un inizio molto negativo per i mercati a causa della chiusura delle posizioni di carry in Giappone e i timori di recessione in USA per poi riprendersi anche grazie alle crescenti indicazioni che le banche centrali sono pronte ad intervenire con tagli dei tassi e misure sulla liquidità .

I mercati hanno quindi registrato andamenti leggermente positivi malgrado risultati aziendali non troppo esaltanti in alcuni settori.

Effetto

Manteniamo una visione costruttiva per il comparto azionario nel suo complesso per il secondo semestre, anche se non possiamo escludere possibili turbolenze nel breve in attesa delle decisioni delle banche centrali nelle prossime settimane.

Il focus di breve degli investitori appare decisamente guidato dalle indicazioni macro piuttosto che dal newsflow aziendale in un mese in cui usciranno indicazioni sui risultati 2Q soprattutto per i titoli di media e piccola capitalizzazione: per questi ultimi, dopo la forte sottoperformance degli ultimi 12 mesi si potrebbe aprire una fase di maggiore interesse.

La nostra selezione di titoli favoriti viene sostanzialmente confermata con alcuni inserimenti per cercare di cogliere occasioni in settori che ci aspettiamo possano confermare trend positivi come utilities, healthcare e finanziari.