INTESA - Il management chiude alle aspettative di consolidamento

Fatto

Il management ha tagliato qualunque aspettativa di consolidamento bancario nel breve/medio periodo, dicendo che Intesa è fuori dal gioco e che qualunque deal giocherebbe a favore del gruppo in termini di guadagni di market share.

Effetto

Abbiamo pubblicato una nota a valle dei conti del 1Q 2024, con numeri usciti più forti delle nostre aspettative (€2.30bn vs €2.17bn attesi) grazie ad un forte top line (€6.7bn vs €6.6bn attesi) ed a commissioni già in crescita a € 2.27bn vs €2.19bn attesi ed una forte performance della parte bancassurance (€455m vs €400m attesi).

Abbiamo rafforzato la view positiva, alzando il target price da 4,07 euro a 4,20 euro.