FinecoBank - Solida raccolta netta a dicembre

Fatto

•    A dicembre la raccolta netta complessiva è stata di €1.2bn, in linea con dicembre 2023, segnando il miglior risultato mensile del 2024 in un mese stagionalmente positivo.
•    La raccolta complessiva nel FY24 si attesta a €10.1bn vs €8.8bn registrati nel FY23.
•    La raccolta netta di risparmio gestito è stata di €783mn vs €184mn di dicembre 2023. Per il FY24, gli AuM inflows sono stati pari a €4.1bn, superiori rispetto ai €2.7bn registrati nel FY23.
•    Gli inflows in depositi son stati pari a €977mn a dicembre 2024, inferiori a quelli di dicembre 2023 (€1.3bn). Con il dato di dicembre, il FY24 ha visto inflows complessivi in depositi (€1.2bn) dopo un 1H24 caratterizzato ancora da outflows e dopo un 2023 con €2.1bn outflows.
•    Fineco ha riportato anche un rallentamento degli inflows in asset under custody, con outflows pari a €542mn a dicembre 2024 vs €233mn outflows registrati a dicembre 2023 (€4.8bn inflows nel FY24 vs €8.3bn inflows nel FY23).
•    La performance di mercato degli AuM a dicembre è stimata flat, con uno stock a quota €66.4bn vs €58bn a fine 2023.

Effetto

I dati sulla raccolta netta di Fineco a dicembre confermano il trend positivo in termini di mix, mentre dopo diversi mesi deboli, anche la raccolta complessiva è stata decisamente migliore (superiore a €1bn), grazie anche alla stagionalità favorevole. Riteniamo che, dopo diversi segnali positivi negli ultimi mesi, il miglioramento del mix sia ormai definitivamente confermato: a dicembre, Fineco ha registrato inflows mensili in AuM superiori ad AuC. Inoltre, sono stati registrati forti segnali positivi sui depositi, con inflows nel 2H24 >€2bn e inversione di tendenza rispetto agli outflows pari a €866mn registrati nel 1H24.

Il dato di dicembre rappresenta il più alto in termini di inflows mensili da inizio 2024. I ricavi da brokerage sono stati resilienti a €18mn a dicembre, e l’acquisizione di nuovi clienti è stata pari a 13.5k unità (nel 2024 sono stati acquisiti 152k nuovi clienti), con un totale clienti a fine 2024 pari a €1.65mn.

Ci aspettiamo una conferma del trend di mix e di raccolta complessiva anche nel 2025.