ERG - Perfezionata la cessione della Centrale Termoelettrica di Priolo Gargallo

Fatto

Erg [ERG.MI] ha annunciato ieri di aver perfezionato la cessione dell'impianto CCGT di Priolo Gargallo ad Achernar Energy.

L'operazione si è conclusa in linea con quanto comunicato in data 29 giugno, a seguito del verificarsi delle condizioni sospensive previste dal contratto di cessione, tra cui il completamento della procedura golden power presso la Presidenza del Consiglio dei Ministri.

Effetto

Il corrispettivo in termini di Enterprise Value era stato fissato pari a €191.5mn, comprensivo delle voci di capitale circolante e dei crediti d'imposta per complessivi €88.5mn.

L'accordo include anche earn-out relativi all'andamento del business nel 2024 e nel 2025, oltre ad alcune voci fiscali per un totale di circa €14mn, che porterebbero il valore complessivo dell'impianto a €205.5mn (in linea con la nostra valutazione).

Con questa operazione Erg completa il percorso di trasformazione verso un modello di business puro Wind & Solar.

Giudizio Interessante, target price 33 euro.