Erg - Tagliamo il target price a 20 euro a valle dei risultati
La quotazione è caduta sui minimi dal maggio 2020
Fatto
Risultati del 4Q 2024 e guidance 2025 penalizzati da bassa ventosità tra novembre e febbraio.
Approccio più selettivo sulla crescita, a rafforzamento della strategia ‘Value over Volume’.
Effetto
Post risultati 4Q 2024, aggiorniamo stime, abbassando leggermente l'EBITDA 2025-26 e alzando il debito netto atteso a fine 2025.
Tagliamo il target price a 20.0 euro da 24.5 euro su assunzioni più conservative in termini di crescita long-term, multipli applicati e Somma delle parti.
Azioni menzionate
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