ERG - Abbassiamo leggermente le stime di EBITDA 2023-24 su assunzioni più conservative
Utile netto per contro leggermente alzato grazie a minori ammortamenti e oneri finanziari.
Fatto
Risultati di Erg [ERG.MI] nel 1Q 2023 sopra le attese.
Guidance 2023: EBITDA confermato a Eu500-550mn (con ipotesi price caps prolungati fino a fine 2023), capex alzati a Eu500-600mn da precedente Eu400-500mn, dopo la recente acquisizione in Spagna (Ev Eu170mn), con debito netto pre IFRS16 a fine anno di conseguenza portato a Eu1,400-1,500mn, da precedente Eu1,300-1,400mn
Effetto
Post risultati abbassiamo leggermente le stime di EBITDA 2023-24 su assunzioni più conservative in termini di load factors e prezzi medi di vendita, utile netto per contro leggermente alzato, per minori ammortamenti e oneri finanziari.
Target price confermato a 34 euro. Confermiamo laview Interessante sul titolo.
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