ENI - Firmato accordo di esclusiva con KKR per la potenziale cessione di una quota di minoranza in Enilive

Fatto

Eni ha firmato un accordo temporaneo di esclusiva con KKR volto all’implementazione della fase di due diligence e al completamento della stesura della documentazione per la cessione di una quota di partecipazione in Enilive tra il 20% e il 25%, sulla base di una valutazione della società compresa tra Eu11.5bn e Eu12.5bn.

La società ha aggiunto che il forte interesse manifestato in questo periodo da primari investitori finanziari istituzionali potrebbe portare alla successiva cessione di un’ulteriore quota fino al 10% di Enilive.

Effetto

Questo passo rappresenta un nuovo esempio dello sviluppo della strategia del modello satellitare di Eni, volta ad attrarre capitale strategico da partner di valore sulla base di multipli attrattivi, finanziando la propria crescita e confermando il valore c he la Società sta creando nei propri nuovi business.

Sulla base del range valutativo Eu11.5-12.5bn Enilive tratterebbe a 11.5-12.5x sia l’EBITDA 2023 che la guidance sull’ EBITDA 2024 e la forchetta risulta superiore sia ai rumors di mercato circolati nei mesi scorsi (che vedevano la potenziale valutazione a oltre Eu10bn ) sia al valore da noi utilizzato nella Sop pari a circa Eu6.5bn.

Ricordiamo che Enilive è proprietaria di 5.000 stazioni di rifornimento, produce biocarburanti, gestisce 22 impianti di biometano, e controlla il car sharing Enjoy.