ENI - Collocamento di un prestito obbligazionario convertibile sustainability-linked

Fatto

Eni [ENI.MI] ha annunciato stamattina l'inizio della vendita di obbligazioni convertibili senior unsecured con una durata di 7 anni, caratterizzate da una struttura legata alla sostenibilità.

Le obbligazioni avranno un valore nominale totale di circa 1 miliardo di euro e potranno essere convertite in azioni ordinarie Eni, che saranno acquistate nel contesto del programma di acquisto di azioni proprie attualmente in corso.

Il prezzo di conversione prevede un premio compreso tra il 20% e il 25% rispetto al prezzo di riferimento (calcolato come media ponderata tra il prezzo di oggi e il momento in cui iniziano le negoziazioni).

La cedola annuale sarà a tasso fisso e compresa tra il 2.625% e il 3.125%.

Effetto

Le Obbligazioni saranno legate al raggiungimento dei seguenti obiettivi di sostenibilità di Eni entro il 31 dicembre 2025:

1) riduzione delle emissioni nette di gas serra (Scope 1 e Scope 2) derivanti dalle operazioni Upstream (Net Carbon Footprint Upstream Scope 1 e 2) a un valore pari o inferiore a 5,2 MtCO2eq (-65% rispetto al livello base del 2018);

2) aumento della capacità installata per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili (Renewable Installed Capacity) fino a raggiungere un valore pari o superiore a 5 GW.

Nel caso in cui uno o entrambi gli obiettivi non vengano raggiunti, Eni pagherà una somma pari allo 0,50% del valore nominale delle Obbligazioni al momento del pagamento della quarta cedola, previsto per il 14 settembre 2027.

Giudizio Neutrale, target price 15 euro.