ENEL - Morgan Stanley alza a Overweight, vede opportunità strategiche

Fatto

Enel [ENEI.MI] sotto i riflettori.

Morgan Stanley ha promosso il giudizio da Equal Weight a Overweight, alzando il target price da 7 a 7,50 euro.

La decisione va a riflettere la potenziale opportunità di rivalutazione della più grande utility italiana a valle della nuova strategia adottata.

Enel ha sottoperformato i concorrenti ed è uno “straordinario value player” del settore, scrive l’analista Rob Pulleyn. Vede tre potenziali percorsi strategici, con la razionalizzazione delle reti e l'integrazione a livello europeo dell'attività di fornitura. Viene apprezzata la strategia di cessioni di asset non essenziali e la capacità di finanziare acquisizioni nei settori a crescita più elevata.

C'è spazio per aumentare ulteriormente la distribuzione dei dividendi, supportato dal “controllo” degli investimenti e dal flusso di cassa.

Il titolo ha perso il -9,5% nel 2024 (-6% al netto del dividendo staccato a gennaio) vs +14% del FTSEMIB.

Effetto

Enel ha comunicato risultati solidi sul 2023, sostanzialmente in linea con le attese, confermata anche la guidance 2024.

L'EBITDA ordinario ammonta a 22.0 mld, l'Utile netto ordinario a 6.5 mld, Debito netto a 60.1 mld.

Dividendo cumulato su base annua a 0.43 euro per azione.

Il consenso raccolto da Bloomberg registra 22 Buy, 5 Hold, 0 Sell. Target price medio 7,63 euro.