ENEL - Ci aspettiamo risultati solidi, conti in uscita il 26 luglio

Fatto

Enel pubblicherà i risultati del secondo trimestre il prossimo 26 luglio. 

Effetto

Stimiamo risultati solidi a livello di conto economico, con margini in forte crescita su base annua, grazie principalmente a un recupero del semento supply in Italia.

In dettaglio, stimiamo un EBITDA a 4,842 miliardi (+27% su base annua), EBIT a 2,992 miliardi (+54%) e utile netto ordinario a 1,426 miliardi (+114%).

Il debito netto atteso a 61,8 miliardi, da 58,9 miliardi a fine marzo per via di investimenti in crescita, leggero aumento circolante, effetto forex e pagamento tasse su extra profitti.

Ci attendiamo conferma della guidance 2023, con EBITDA tra 20,4-21 miliardi (possibile upside su attività domestiche per eliminazione clawback e normalizzazione produzione idroelettrica) e debito netto a 51-52 miliardi.

Giudizio INTERESSANTE su Enel [ENEI.MI], con target price pari a 7,2 Euro.