ENEL - Cessione del 50% di Enel Green Power Australia a INPEX Corporation

Fatto

Enel [ENEI.MI] ha annunciato ieri mattina un accordo con INPEX Corporation per la cessione del 50% di Enel Green Power Australia (EGPA) per un corrispettivo complessivo di circa €400mn di enterprise value (riferito al 100%) di cui circa €140mn in debito.

Si prevede che l’operazione genererà un impatto positivo di circa €87mn sull’EBITDA ordinario e reported del gruppo per il 2023, con un effetto positivo sull’indebitamento netto consolidato del gruppo di circa €145mn legato alla quota del 50% ceduta da EGP (l’importo non include circa €203mn di indebitamento netto deconsolidati nel 2022, in quanto EGPA era già stata classificata come “held for sale”).

Effetto

L’operazione è in linea con l’attuale piano strategico, che prevede €21bn dismissioni entro il 2025 di cui circa la metà già effettuate. La vendita del 50% di EGPA e la cessione del portafoglio di impianti fotovoltaici in Cile (annunciata mercoledì sera) dovrebbero contribuire alla diminuzione del debito netto per circa €600-700mn.

Giudizio Interessante, target price 7,20 euro.