ENEL - Ceduto il 50% di Enel Green Power Hellas a Macquarie Asset Management

Fatto

Enel [ENEI.MI] ha annunciato ieri di aver firmato un accordo con Macquarie Asset Management per vendere il 50% di Enel Green Power Hellas (EGPH) per un corrispettivo totale di Eu345mn (pari a un EV implicito di Eu980mn) e costituire una joint venture.

EGPH gestisce 59 impianti per un totale di 482 MW di capacità installata alimentati da energia eolica, solare e idroelettrica, nonché sei progetti solari in costruzione per una capacità complessiva di 84 MW. Il closing dell'operazione è il 4Q23.

Effetto

Enel prevede che l'operazione genererà un effetto positivo complessivo di Eu345mn sull'indebitamento netto consolidato di Gruppo e di Eu390mn sull'EBITDA 2023 sia ordinario e reported.

L'indebitamento netto EGPH di circa Eu400mn era già stato deconsolidato nel 2022, poiché la società era già stata contabilizzata come disponibile per la vendita.

Multiplo implicito della transazione Eu1.7mn/MW di capacità installata/in costruzione.

Stamattina abbiamo alzato il target price da 7,20 a 7,80 euro, giudizio Interessante confermato.