ENEL - Ceduto 49% del portafoglio Battery Energy Storage Systems

Fatto

Enel ha annunciato venerdì di aver firmato un accordo con il fondo Sosteneo per la cessione del 49% di Enel Libra Flexsys, società costituita per la realizzazione e la gestione di un portafoglio di 23 progetti di stoccaggio di energia a batteria (Battery Energy Storage Systems, BESS) per una capacità totale pari a 1,7 GW e 3 progetti di rifacimento di impianti a gas a ciclo aperto (Open Cycle Gas Turbines, OCGT) per una capacità totale pari a 0,9 GW.

L’accordo prevede il riconoscimento di un corrispettivo per l’acquisto del 49% di circa Eu1.1bn.

Inoltre, il corrispettivo è soggetto a un meccanismo di earn-out.

L’Enterprise Value riferito al 100% di Enel Libra Flexsys e riconosciuto nell’accordo è pari a circa Eu2.5bn, al completamento del ciclo di investimenti previsto dal progetto.

Effetto

L’operazione avrà un effetto positivo sull’indebitamento finanziario netto consolidato di Enel pari a circa Eu1.1bn, mentre non sono previsti impatti dell'operazione a livello di EBITDA (consolidamento line -by-line).

La valorizzazione degli asset è superiore rispetto alle valutazioni incluse n ella nostra Sop, di poco superiori a Eu1bn. Il perfezionamento dell’operazione, previsto entro la prima metà del 2024, è subordinato ad alcune condizioni sospensive (Antitrust e Golden Power).

L’operazione è in linea con il modello di “Partnership” delinea to nel Piano Strategico 2024 -2026 di Enel, con la finalità di mantenere il controllo degli asset strategici e massimizzare la produttività e i ritorni sul capitale investito.