DIASORIN - Solidi risultati per bioMérieux

Fatto

bioMérieux ha riportato un fatturato 3Q24 superiore alle attese e ha confermato le guidance per l'intero anno.

Nel 3Q, i ricavi sono stati di Eu969mn (consensus Eu963mn), con una crescita organica dell'11.0% (consensus +8,4%, 9M: +10.3%), trainata dalla diagnostica molecolare (+18%), mentre l'immunodiagnostica ha registrato un calo del 5,4% a causa delle minori vendite dei test PCT.

I pannelli respiratori BIOFIRE hanno visto una crescita del 12% (circa 26,250 macchine installate YTD, +150 nel 3Q), mentre quelli non respiratori sono cresciuti del 18%.

Nel segmento point-of-care, la piattaforma SPOTFIRE ha generato Eu53mn nei primi 9 mesi, con una base installata di 2.100 macchine (+600 nel 3Q).

Confermate le guidance per l'anno fiscale 2024, con una crescita organica del fatturato prevista tra l'8% e il 10% su base annua (consensus +9.2% YoY a Eu3, 941mn) e un Adj. EBIT in crescita tra il 12% e il 17% YoY (consensus +5% YoY a Eu641mn).

Effetto

Solido avvio di reporting season per i titoli della diagnostica europea.

Diasorin riporterà i risultati 3Q martedì prossimo, ci aspettiamo solidi trend nel complesso in linea con quelli del 2Q, con un fatturato trainato da una crescita high single digit ne ll’immunodiagnostica, low single digit nella diagnostica molecolare per tener conto della diversa stagionalità (flu season più concentrata nel 1Q e 4Q) e dell’assenza di un contributo significativo dal Liaison PLEX (assumiamo un sales circle di 3/ 6 mesi dal lancio e un contributo più visibile nel 4Q in concomitanza della stagione influenzale, ad oggi il PLEX solo disponibile solo sul pannello respiratorio) e un ritorno alla crescita nel segmento LTG assumendo una ripresa del segmento Life Science.

Il titolo tratta ad un PE’25 di 23.4x in linea con bioMérieux (23.2x).