DIASORIN - Risultati deboli per Biomerieux

Fatto

BioMerieux [BIOX.PA] ha annunciato un fatturato 3Q di €898.4mn, 3% inferiore alle attese con crescita organica del 7.1%, ma ha confermato la guidance sul FY23, pur prospettando sul 4Q un minor contributo YoY dalla vendita di test respiratori (legati al COVID): crescita organica del fatturato tra +4%/+6% e Adj. EBIT a €600-630mn.

Ieri anche ThermoFisher [TMO.N] ha tagliato la guidance FY23 malgrado una performance 3Q pressoché in linea con le attese. La società cita un ulteriore peggioramento nel 3Q e ha tagliato del 2% il target sul fatturato a fronte di una crescita organica ora attesa all'1% e ridotto del 4% il target sull'Adj. EPS. Il titolo ha chiuso ieri in calo del 5.5%.

Effetto

Readacross limitato per Diasorin da cui ci aspettiamo trend coerenti con quelli osservati nel 2Q, tenendo conto di un trimestre stagionalmente molto più scarico rispetto al 1Q e al 4Q (flu season) e un margine in area 33% (in linea con 1H).

Il vero catalyst sul titolo è rappresentato dal prossimo Virtual Capital Markets Day a metà dicembre, in cui il management dovrebbe fornire un aggiornamento delle guidance di medio termine e dare maggiore visibilità sulle diverse moving parts, in particolare sui ritardi relativi all'approvazione FDA del Liaison NES e Plex, che hanno di recente rappresentato uno degli elementi di disappointment sul titolo.