DIASORIN -1,7% Risultati contrastati per bioMérieux

Fatto

Diasorin [DIAS.MI] perde terreno, dopo i risultati di un competitor.

I risultati del primo semestre 2023 di bioMérieux sono in linea con le aspettative per quanto riguarda i ricavi complessivi, ma sono più deboli a livello di Adjusted EBIT.

Ecco i dati principali:

- I ricavi sono stati di Eu1,770mn, in aumento del 7% rispetto all'anno precedente (consenso degli analisti: Eu1,769mn, +7%).
- Nel secondo trimestre c'è stata un'accelerazione della crescita dei ricavi (+9,2%), con aumenti nelle principali divisioni (microbiologia +17,9%, molecolareDX +6,1%, immunoDX +2,6%) e nelle diverse regioni (America +5,7%, EMEA +8,3%, APAC +21,3%).
- L'Adj. EBIT è stato di Eu291mn, in aumento del 10% rispetto all'anno precedente, ma inferiore alle aspettative degli analisti (consenso: Eu303mn, -4%).

Le previsioni per l'intero anno 2023 sono confermate:

- Crescita dei ricavi totali tra il 4% e il 6% a tassi costanti (consenso: +4,2% a Eu3,762mn).
- Crescita dei ricavi esclusi i pannelli respiratori tra l'8% e il 10%.
- Adj. EBIT tra Eu600mn e Eu630mn (consenso: Eu617mn), con un impatto negativo dei cambi di Eu40mn.

Effetto

Diasorin ha confermato la sua previsione per l'intero anno 2023, con i risultati del secondo trimestre che sono stati pubblicati a fine luglio.

Le nostre stime sono in linea con le aspettative dell'azienda. Si prevede un calo del fatturato totale del -14% a tassi costanti e del -11% a parità di perimetro.

Tuttavia, escludendo il business legato al COVID e ai test molecolari respiratori, si prevede un aumento del +4%/+6%.

Al contrario, il business dei test molecolari respiratori dovrebbe registrare una diminuzione del -20%.

I ricavi derivanti dal COVID sono stimati intorno ai 60 milioni di euro, che rappresentano una diminuzione del circa il 75% rispetto all'anno precedente.

Secondo le nostre stime, questi ricavi dovrebbero ammontare a circa 45 milioni di euro.

Giudizio Interessante, target price 123 euro.