Campari - Risultati poco sotto le stime

Fatto

I risultati del 1Q 2025 sono stati leggermente sotto le aspettative a causa principalmente del phasing delle vendite (indicato in precedenza dal management) dovuto alla diversa calendarizzazione del periodo pasquale e da ritardi nello shipment di prodotto.

Il management si attende che gli effetti contingenti siano recuperati già nel 2Q ed ha confermato la guidance per l’anno che prevede una crescita moderata organica e un margine dell’Adj.Ebit sulle vendite stabile.

Effetto

Abbassiamo leggermente il target price da 8,5 a 8, euro, ma conserviamo una view positiva.