CAMPARI - BNP alza il giudizio a Outperform, target price 10,20 euro

Fatto

Campari [CPRI.MI] sotto i riflettori. La quotazione è sui minimi da circa quattro anni.

Da inizio anno -19,50% vs +10,40% del FTSEMIB.

Stamattina BNP Paribas ha promosso il giudizio da Neutral ad Outperform, lasciando invariato il target price a 10,20 euro.

Il consenso aggiornato di Bloomberg registra 13 Buy, 7 Hold, 4 Sell. Target price medio 9,75 euro.

Effetto

I risultati del primo semestre hanno sottolineato una performance organica delle vendite molto robusta e più alta dell’intero comparto su tutte le regioni ed in particolare in Nord America.

Il management ha indicato un mercato in normalizzazione confermando però la sovraperformance di alcuni punti percentuali.

I benefici sui costi, che erano attesi già nella seconda parte del 2024, in particolare su agave e vetro, sono visti adesso più spostati verso il primo semestre del prossimo anno con conseguente target di marginalità a livello di adjusted EBIT sul 2024 “flattish” YoY.

Lato nostro, abbiamo abbassato il target price a 10,20 euro dal precedente 11,60 euro.