Brunello Cucinelli - Bene i ricavi, guidance confermata

Fatto

Brunello Cucinelli ha archiviato il primo trimestre con ricavi in crescita a doppia cifra e conferma l'obiettivo di chiudere il 2025 e il 2026 con un aumento del fatturato di circa il 10%.

I ricavi del primo trimestre ammontano a 341,5 milioni di euro, con un incremento del 10,5% a tassi di cambio correnti e del 10% a tassi costanti, si legge in una nota.

Al risultato hanno contribuito in modo sinergico e pressoché omogeneo tutte le aree geografiche (America +10,3%, Europa +10,1%, Asia +11,3%) ed entrambi i canali distributivi (retail +11,9%, wholesale +8,2%).

"Il primo trimestre di questo 2025 si è concluso con dei risultati ottimi sia nel canale retail che in quello wholesale, e vediamo grandi opportunità per il nostro brand nei tempi a venire", dichiara nella nota Brunello Cucinelli, presidente esecutivo e direttore creativo.

"Vorremmo confermarvi la nostra idea di chiudere il 2025 con una crescita intorno al 10% e con un livello di redditività sano ed equilibrato", aggiunge.

Anche per il 2026 il gruppo conferma la previsione di una "garbata crescita del fatturato, anch'essa nell'intorno del +10%, accompagnata da risultati economici solidi".

Effetto

In un settore che sta evidenziando elementi di volatilità, l’eccellente passo di crescita di Brunello Cucinelli conferma con forza l’eccellente posizionamento del brand.

Anche se confermiamo la nostra raccomandazione NEUTRALE sul titolo, dopo la recente correzione la valutazione della società sta diventando più interessante e la forte visibilità sul fatturato dovrebbe offrire una solida protezione.

La revisione del nostro target price riflette la decisione di Intermonte di aumentare l’equity risk premium nei nostri modelli DCF dal 5.5% al 6.0%.