BPER BANCA - Jefferies alza il target a 7 euro e rafforza il Buy

Fatto

BPER Banca riparte dai massimi degli ultimi dieci anni segnati nella seduta di lunedì.

Il titolo è cresciuto del +93% da inizio 2024 vs +14,30% del FTSEMIB. E' il miglior risultato all'interno dell'indice Stoxx Banks, composto da 48 elementi.

Stamattina Jefferies ha rafforzato il Buy, alzando il target price da 6,20 a 7,0 euro. 

Il consenso registra 9 Buy, 3 Hold, 0 Sell. Target price medio 6,88 euro.

La banca comunicherà i conti del terzo trimestre il 6 novembre. 

Effetto

Il Piano industriale 2024- 2027 presentato pochi giorni fa prevede più utile e remunerazione per gli azionisti. Tra i principali risultati finanziari stimati: utile cumulato nel periodo di 4,3 miliardi e di 1,5 miliardi nel 2027.

Abbiamo aggiornato le nostre stime per incorporare sia i nuovi target, rilasciati con il business plan, sia le nostre ipotesi sullo scenario macro. Di conseguenza, abbiamo alzato le nostre stime di margine d'interesse, in quanto i tassi decrescono più lentamente del previsto e i volumi sembrano crescere più rapidamente, mentre abbiamo affinato le stime sulle commissioni.

Prevediamo una forte riduzione delle spese amministrative, mentre i costi del personale sono previsti sostanzialmente invariati, con una variazione dell'utile operativo pari a -1,9%/+6,7%/+13,4% nel triennio.