BPER BANCA - Sui top dal 2014, attesa una trimestrale positiva

Fatto

BPER si spinge sui massimi dal marzo 2014 e si conferma il miglior titolo dell'indice Stoxx Banks europeo (48 componenti) con un +95%. 

Pubblicherà i risultati del 3Q 2024 il 7 novembre.

Effetto

Ci aspettiamo un trimestre complessivamente solido, nonostante sia il terzo, solitamente influenzato dalla stagionalità estiva.

I ricavi totali sono superiori a €1.3bn, ma stanno rallentando sia su base trimestrale che annua (-6.3% QoQ & -4.7% YoY), a causa di un NII leggermente inferiore, delle commissioni che risentono delle vacanze estive e del trading negativo.

Prevediamo un rallentamento anche nei costi del personale, che dovrebbero diminuire del ca. 8% QoQ, portando a un calo complessivo delle spese operative del ca. 5% QoQ. Il CoR è in leggero aumento a 43bps, arrivando ad un utile ante imposte di €512mn.

Non sono previsti costi una tantum in questo trimestre (nel trimestre precedente la banca ha registrato un costo una tantum di €172mn per l'uscita volontaria di circa 600 dipendenti), che potrebbero invece esserci nel quarto trimestre. L'utile netto si attesta a un solido €350mn, migliorando il CET1 ratio di alcuni bps. Vediamo inoltre i prestiti ai clienti flat QoQ (+3% YoY), così come i depositi (-2.4% YoY).