Bp Sondrio - CdA: l'offerta di Bper non riflette il vero valore

Fatto

Il Consiglio di amministrazione ritiene che sia nell'interesse di tutti gli azionisti poter valutare il profilo di solidità patrimoniale e le prospettive di crescita e creazione di valore del Nuovo Piano su base stand alone, confrontandoli con le incertezze e i rischi connessi con uno scenario di integrazione con Bper".

E' quanto rende noto in un comunicato la Banca Popolare di Sondrio dopo il Cda per valutare l'offerta pubblica di scambio lanciata da Bper nei giorni scorsi. "BP Sondrio", si legge ancora nella nota, "rimane impegnata nell'esecuzione del proprio percorso di crescita che comprende sia le attivita' gia' comunicate al mercato, sia quelle in corso di attuazione in coerenza con gli interessi di azionisti e stakeholder, inclusa la presentazione del Nuovo Piano, oltre all'analisi di opzioni strategiche che possano accelerare il percorso di creazione di valore".

Effetto

Come annunciato, BPER si è riservata (potendo rinunciare alla relativa condizione) di procedere con l’operazione di scambio anche nel caso in cui le adesioni all’Offerta non superino la soglia del 50% del capitale sociale più una azione della Banca, sempre che non risultino inferiori al 35% più una azione.

Il prezzo offerto non sembra riflettere adeguatamente la banca anche alla luce delle sinergie annunciate.

Dopo il movimento dei titoli post annuncio il rapporto di scambio esprime uno sconto implicito pari a circa il 4% rispetto al premio del 6.6% al momento dell’offerta.