BANCO BPM - Risultati del terzo trimestre in agenda il 7 novembre

Fatto

I risultati del terzo trimestre del 2023 di Banco BPM [BAMI.MI] sono previsti il 7 novembre.

Il titolo è cresciuto de +42% da inizio anno.

Il consenso raccolto da Bloomberg registra 16 Buy, 1 Hold, 0 Sell. Target price medio 5,98 euro.

Effetto

Ci aspettiamo un trimestre forte, con un margine d’interesse in crescita del 5% QoQ, commissioni in leggero calo, costi operativi che crescono del 4% QoQ, trainati dal costo del lavoro e dalle OPex e accantonamenti per il rischio di credito in crescita QoQ, portando il CoR a 50bps.

La bottom line, che ci aspettiamo in decrescita rispetto al 2Q (ma a +160% YoY), dovrebbe essere impattata da elementi after tax come il pagamento della quota partecipativa al Deposit Guarantee Scheme.

Cet1 ratio atteso in crescita di 14 bps QoQ.

Raccomandazione Molto Interessante, target price 6,20 euro.