Banca Mediolanum - Collocato con successo un bond Senior Preferred

Fatto

Banca Mediolanum ha completato con successo l’emissione di un Senior Preferred Bond da €500mn, con scadenza a 5 anni (gennaio 2031) e opzione di rimborso anticipato a partire da gennaio 2030.

L’operazione, rivolta esclusivamente a investitori istituzionali, è stata realizzata nell’ambito del programma EMTN da €1bn lanciato nell’ottobre 2025.

Il bond, con rating atteso BBB+ (S&P), è stato prezzato a mid-swap +70 bps, con una cedola del 3.125%, beneficiando di una domanda molto elevata (>€2.1bn, più di 4x l’offerta), che ha consentito di migliorare il pricing di circa 30bps rispetto alle indicazioni iniziali.

La distribuzione è stata per il 55% fuori dall’Italia, a conferma dell’interesse degli investitori internazionali.

Effetto

L’operazione è finalizzata principalmente al rafforzamento dei buffer regolamentari e alla diversificazione delle fonti di funding, coerentemente con la strategia del gruppo.

Il forte oversubscription e il pricing competitivo confermano il buon standing creditizio di Mediolanum e l’accesso efficiente ai mercati del credito.

Nel complesso, l’emissione rafforza ulteriormente il profilo di solidità finanziaria della banca, lasciando invariata la nostra view positiva sul titolo e sulla capacità di continuare a sostenere cresc ita e remunerazione degli azionisti.