AZIMUT - Dopo ingresso Oaktree AZ NGA punterà alla quotazione fra qualche anno

Fatto

L’operazione annunciata ieri con l’ingresso del fondo di investimento Oaktree in AZ NGA come maggiore azionista con una quota del 35% crea le condizioni per un percorso di crescita che potrebbe portare la società alla quotazione nei prossimi anni.

Queste le aspettative del presidente di Azimut Pietro Giuliani che ha sottolineato come l’interesse di Oaktree dimostri il valore nella società.

Azimut rimane come azionista stabile e di lungo periodo con una quota di almeno il 25% dopo la vendita di una quota al fondo da cui ci aspettiamo un cash-in nell’ordine di €100mn e una plusvalenza in area €40mn.

AZ NGA gestiva asset per AU$15.1bn (oltre €9bn) con ricavi nell’ordine di €110/120mn ed un Ebit di circa €20mn.

Effetto

L’operazione conferma la volontà di Azimut di effettuare un riassetto delle attività con la ricerca di un partner di alto profilo in una delle regioni a maggiore crescita in cui è presente.

Oltre alla plusvalenza di circa €40mn realizzata con la cessione della quota a Oaktree ci aspettiamo un effetto sulla rivalutazione della quota residua detenuta in AZ NGA in linea con il valore riconosciuto dal fondo pari a circa €100/110mn.

Focus rimane sullo scorporo parziale della rete di distribuzione in Italia con possibili novità nelle prossime settimane.