AMPLIFON - Acquisite due aziende con 35 negozi in Pennsylvania

Fatto

La società ha annunciato l'acquisizione di Hearing Instruments, Inc. e Precision Hearing Aid, LLC, due aziende di proprietà di uno dei principali franchisee di Miracle-Ear con circa 35 punti vendita negli Stati Uniti.

La rete, situata in Pennsylvania, genera ricavi annuali di circa $20mn e impiega circa 80 persone.

Effetto

L'operazione dovrebbe avere un esborso limitato (stimiamo qualche decina di milioni) ed è in linea con la strategia di Amplifon di potenziare la sua presenza nel settore Direct-To-Consumer, consentendo al Gruppo di gestire direttamente la relazione con il cliente consolidandone il fatturato e di aumentare la scala operativa del business di Miracle Ear.

Lo scorso gennaio Amplifon aveva annunciato un’acquisizione molto simile per dimensioni rilevando uno dei principali franchisee di Miracle Ear, con circa 50 punti vendita localizzati in quattro stati (Arkansas, Kansas, Illinois e Missouri) e un fatturato annuale di circa $20mn e circa 85 dipendenti, replicando quanto fatto nel 2020 per acquisire la rete di PJC Hearing (110 negozi, spesa di Eu27mn), secondo maggiore franchisee di Miracle Ear.

Per l'acquisizione di PJC, era stato pagato un multipl o del fatturato pari a 0.7x, un multiplo interessante anche se non direttamente comparabile con quelli delle acquisizioni retail di terzi, che portano in dote market share aggiuntive e nuovi clienti.