Terna - Alziamo il target price a 8,70 euro

Fatto

A seguito della presentazione del piano, abbiamo sostanzialmente allineato i nostri numeri alle indicazioni del management, includendo un leggero aumento degli investimenti, un incremento mid single-digit dell'EPS 2025-27 e una sostanziale conferma dell'EPS per il 2028.

Effetto

Il nostro target passa da 8.50 a 8.70 euro grazie alla revisione delle stime e al rollover di un anno del nostro DCF.

Il nuovo piano conferma ancora una volta l’impegno della società nel guidare la transizione energetica in Italia, mantenendo al contempo un'attenzione particolare alla stabilità finanziaria.

Per questo motivo, riteniamo che continuerà a meritare un premio rispetto agli altri operatori regolati.

Confermiamo il nostro giudizio NEUTRALE, basato sul potenziale di rialzo rispetto al nostro nuovo target price.