PRYSMIAN - Settimana da record grazie a quattro promozioni dei broker

Fatto

Prysmian resta sotto i riflettori.

Il titolo ha portato a termine la settimana con un progresso intorno al +7,50%, miglior bilancio dal marzo 2023, e una serie di tre record assoluti nel finale. 

Il guadagno del 2024 si è ampliato a +52% nel 2024 vs +13,60% del FTSEMIB.

La recente accelerazione trova giustificazione in quattro promozioni rilasciate in rapida successione da altrettanti importanti broker:

Venerdì 12 luglio, Kepler-Cheuvreux ha alzato il target price da 63 a 72 euro, rafforzando il Buy;

Giovedì 11 luglio, JP Morgan ha annunciato il riavvio della copertura con una raccomandazione Overweight e un prezzo obiettivo a 71 euro (il target pre-sospensione era stato fissato in aprile a 55 euro);

Mercoledì 10 luglio, Jefferies ha promosso il giudizio da Hold a Buy, alzando il target price da 58 a 73 euro, mentre Citi ha rafforzato il Buy, portando il target price da 62,50 a 67,50 euro.

Il consenso Bloomberg aggiornato evidenzia 14 Buy, 4 Hold, 2 Sell. Target price medio 64,647 euro.

Effetto

Prysmian pubblicherà i risultati del secondo trimestre il primo agosto.

Il gruppo ha riportato un set di risultati solido nel 1Q 2024, con un EBITDA pari a 412 mln, +7% rispetto alla nostra stima di 385 mln (il consenso era circa in linea con la nostra stima) e un FCF di 74 mln migliore del previsto.

La redditività è stata trainata da una buona esecuzione nel business transmission (EBITDA 13.0% vs. 11.2% nel 1Q23 con ricavi stabili), un forte miglioramento dei margini nelle power grids (margine del 13.5% vs. 8.6% nel 1Q23) e una normalizzazione dei prezzi più lenta del previsto nel settore industrial / construction in US, mentre il business delle telecomunicazioni è stato debole come previsto.

I risultati del 2024 sono attesi nella parte superiore del range della guidance su EBITDA compreso tra 1,575 e 1,675 mld rispetto alla nostra stima attuale di 1.66 mld e quella del consenso di 1.65 mld.

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