CAMPARI - Redburn Atlantic taglia il target e conferma il Sell

Fatto

Campari [CPRI.MI] sotto i riflettori. La quotazione è sui minimi da circa quattro anni.

Da inizio anno -18% vs +11,2% del FTSEMIB.

Stamattina Redburn Atlantica ha ribadito il giudizio Sell (vendere), limando il target price da 8 a 7,80 euro.

Il consenso aggiornato di Bloomberg registra 11 Buy, 9 Hold, 4 Sell. Target price medio 9,82 euro.

Effetto

Abbiamo pubblicato una nota di aggiornamento dopo i risultati del primo semestre che hanno sottolineato una performance organica delle vendite molto robusta e più alta dell’intero comparto su tutte le regioni ed in particolare in Nord america.

Il management ha indicato un mercato in normalizzazione confermando però la sovraperformance di alcuni punti percentuali.

I benefici sui costi prima attesi già nella seconda parte dell’anno in particolare su agave e vetro sono visti adesso più spostati verso il primo semestre del prossimo anno con conseguente target di marginalità a livello di adj.EBIT sul FY24 “flattish” YoY.

Abbiamo abbassato il target price a 10,20 euro dal precedente 11,60 euro.