INTESA SANPAOLO - Offerta per il 100% di BMPS

Fatto

Intesa Sanpaolo ha annunciato un’offerta sul 100% di BMPS tramite 1,6 azioni ISP + 1 euro in contanti per azione, pari a circa 10 euro per azione BMPS ovvero un premio di circa il 12,5% rispetto al prezzo di chiusura di BMPS.

Sinergie attese: 2,9 miliardi di euro entro il 2029: 1,5 miliardi di euro sui costi e 1,4 miliardi di euro sui ricavi.

Oneri una tantum attesi: 2,1 miliardi di euro. Intesa Sanpaolo ha raggiunto un accordo con Unipol per cedere 635 filiali di BMPS a Unipol per 3,0/3,5 miliardi di euro.

ISP prevede inoltre una distribuzione straordinaria di 2,7 miliardi di euro agli azionisti. Intesa Sanpaolo acquisterà un’ulteriore partecipazione del 3,01% del capitale di Generali.

Qualora la fusione tra BMPS e Mediobanca non venisse completata, ISP lancerà un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria sulle azioni MB rimanenti non detenute da BMPS.

Post-offerta, ISP deterrà circa il 50% delle filiali BMPS, il 100% di MB ed il 13% di Generali ovvero circa il 16% a seguito di ulteriore accumulo di quota.

ISP prevede per il 2029 un accretion dell’utile per azione dell’8% e una distribuzione di capitale del 75% in dividendi e del 20% in buyback in linea con le attuali guidance.

L’operazione si dovrebbe completare nel corso del 2027 e quindi presumibilmente post fusione di BMPS con MB. ISP terrà una conference call alle ore 10:00 CET. https://group.intesasanpaolo.com/it/investor-relations/bancamps/dettagli-conferenza

Effetto

L’operazione porta al rafforzamento di ISP nel comparto CIB / wealth management grazie a MB e a un ulteriore rafforzamento della leadership nel segmento bancario italiano, inoltre sarà l’azionista principale del gruppo Generali.