SILTRONIC - Migliori prospettive per il 2024

Fatto

Risultati di Siltronic [WAFGn.DE] nel 2Q 2024:

• Vendite €351,3 milioni, -13% anno su anno e +7% rispetto ai cons.

• EBITDA a €90,6 milioni, -24% anno su anno, rispetto ai cons. a €70 milioni
o Margine EBITDA 25,8%, rispetto al 29,4% nel 2Q23

• EBIT a €33 milioni, -53% anno su anno
o Margine EBIT 9,4%, rispetto al 17,4% nel 2Q23

Guidance FY24:

• Vendite in calo di un'alta percentuale a una cifra (in precedenza "circa il 10% in meno rispetto al 2023"). 2023 a €1.514 milioni, cons. 2024 a € 1.407 (-7% anno su anno)

• Margine EBITDA tra il 23% e il 25%, precedentemente visto tra il 21% e il 25%. Margine 2023 al 28,7%, cons. 2024 al 22,6%.

Effetto

Siltronic produce wafer di silicio iperpuro. Offre prodotti basati su wafer con rivestimento epitassiale e non lucidati di diverso diametro. Offre prodotti in tutto il mondo per l'utilizzo in computer, smartphone, display a schermo piatto, sistemi di navigazione, sistemi di controllo dei motori delle automobili e altre applicazioni. 

La società ha riportato risultati deboli nel 2Q24 ma complessivamente superiori alle stime del consenso.

Vendite ed EBITDA sono stati influenzati dalla bassa domanda nel mercato dei wafer, che deriva dal continuo aumento delle scorte nel settore dei chip.

Nel 2024 la società prevede volumi inferiori nonché effetti leggermente negativi su cambio, prezzo e mix di prodotti. Tuttavia, la società ha rivisto leggermente al rialzo le previsioni, con ricavi ora visti in calo HSD (in precedenza -10%), in linea con cons. al -7% anno su anno, ed EBITDA nella fascia più alta delle previsioni (tra il 23-25%, cons. al 22,6%).