CAMPARI - Rifinanzia in anticipo il bond in scadenza nel 2027

Fatto

Campari ha annunciato il lancio di un'offerta rivolta ai detentori del bond da euro 550 milioni con cedola 1,25% e scadenza ottobre 2027, invitandoli a cedere anticipatamente i titoli alla società.

Contestualmente, il gruppo ha comunicato l'intenzione di emettere un nuovo prestito obbligazionario denominato in euro per un importo atteso di euro 500 milioni.

Il completamento del riacquisto del bond 2027 è subordinato al successo della nuova emissione.

Secondo quanto dichiarato dalla società, l'operazione mira a gestire in modo proattivo le prossime scadenze del debito e a migliorare il profilo delle scadenze finanziarie del gruppo.

Effetto

L'operazione rientra in una gestione ordinaria della struttura finanziaria, sostituendo parte del debito in scadenza nei prossimi anni con nuove risorse a più lunga scadenza, aumentando la visibilità sul proprio fabbisogno finanziario.

Pur a fronte di un probabile costo del debito superiore rispetto al bond emesso nel 2020 in un contesto di tassi molto più bassi, riteniamo che il beneficio derivante da una maggiore flessibilità finanziaria sia positivo.