BANCA MPS - Alziamo il target price a 11 euro

Fatto

BMPS ha pubblicato i risultati del primo trimestre 2026, che hanno evidenziato un andamento operativo positivo e il sostegno del solido contributo di MB (in particolare delle aree di business CF e CIB).

Il management ha confermato le sinergie per 700 milioni di euro e ha indicato per il 2026 un utile ante imposte superiore a 3,5 miliardi di euro, dopo la contabilizzazione di 300 milioni di euro di costi di integrazione.

Inoltre, a livello di Gruppo potrebbe essere applicato il trattamento DC, poiché BMPS sta finalizzando la richiesta all’EBA.

Effetto

Ribadiamo la nostra raccomandazione “BUY” sul titolo, alzando al contempo il nostro TP a euro 11. Per maggiori dettagli consultare la nota in uscita.