Stm, seduta da cardiopalma

Wall Street si muove in forte ribasso a valle delle deludenti trimestrali di due big, IBM e Meta, oltre che per effetto dei dati macroeconomici pubblicati nel primo pomeriggio: S&P500 -1,3%, Nasdaq -1,6%.

Il PIL Usa del primo trimestre cresce molto meno delle attese: +1,60% vs +2,50% stimato dagli economisti. E' il ritmo più lento dal secondo trimestre 2022. Tuttavia, l'indice dei prezzi del PIL è cresciuto più delle attese a +3,10% contro stime a +3,0%, da +1,60% del periodo precedente. Più forte delle attese anche il ritmo dell'indice "core": +3,70% contro +3,40% stimato, da +2% del periodo precedente. Consumo personale nel primo trimestre +2,5% contro stime a +3%, da +3,3% precedente

La combinazione di bassa crescita ed alta inflazione ha riacceso lo spettro della "stagflazione" (scenario macro dove sono presenti contemporaneamente un aumento generale dei prezzi e una scarsa crescita in termini reali).

Mercato obbligazionario sempre più debole. Rendimento del Treasury Note a dieci anni a 4,71% da 4,64% di stamattina. E' il livello più alto da novembre. Lo scenario macro emerso con gli ultimi dati allontana ulteriormente l'ipotesi di un taglio dei tassi USA prima dell'estate. Bund decennale a 2,62% da 2,57%. E' il livello più alto da novembre. BTP decennale intorno al 4% di rendimento per la prima volta da dicembre, ieri mattina era a 3,84%. 

FTSEMIB (33.940 punti, -1%). Staziona sui massimi delle ultime 3 settimane, ma per archiviare la fase risk off serve qualcosa in più. L'indice era arrivato a rasentare i 35mila punti (34.907 punti), resistenza grafica ostica e, in più, con un alto grado d'ipercomprato.

 

BANCA MPS [BMPS.MI] (4,35 eu, Long da 4,15 eu) +0,8%. Oggi consolida i nuovi top di ieri. L'allungo dai supporti a 4 eu rimane valido. Graficamente in eccesso e a rischio di maggiori ritracciamenti, ma trend che ha ancora upside di medio periodo. Comprare, meglio se sulle debolezze.

BANCA SISTEMA [BSTA.MI] (1,42 eu, Long da 1,36 eu) -2%. Questa settimana ha recuperato più di quanto perso quella scorsa. Il superamento di area 1,30 eu ha aperto un upside importante per il medio periodo.

ENERGY [ENRY.MI] (1,6 eu, Long da 1,26 eu) +1%. Titolo dalla recente quotazione, con un andamento calante. Tuttavia, il riavvicinamento ai minimi assoluti, 1,0950 eu, segnati l'autunno scorso e dai quali ha raddoppiato la capitalizzazione in poche settimane, ha favorito un buon rimbalzo. C'è ancora molto upside.

ENI [ENI.MI] (15,24 eu, Long da 15,06 eu) +0,1%. Prezzi respinti ancora dalla parte alta della banda consolidata da 2 trimestri, 14 - 15,80 eu. Comprare, meglio se sulle debolezze.

GEOX [GEO.MI] (0,69 eu, Long da 0,65 eu) -2%. Titolo strutturalmente debole che sta provando a far base da un paio di trimestri nella banda 0,60 - 0,80 eu, fascia da lavorare per trading.

STM [STMMI.MI] (39,6 eu, Long da 41 eu) +1%. La trimestrale sotto le attese ha fatto aprire in profondo gap down (minimo intraday a 36,8 eu), ma poi è solo salita (massimo intraday a 40,58 eu). Graficamente la situazione rimane la stessa: i prezzi sono tornati sulla parte bassa della banda descritta negli ultimi trimestri, 35/38- 47/50 eu, e da lì stanno reagendo. Titolo segnalato suggerito anche oggi prima dell'apertura nella rubrica quotidiana Trading INTRADAY.