Banca BPM protagonista di oggi, suo malgrado

Wall Street apprezza la nomina di Scott Bessent e si dimostra tonica: S&P500 +0,8%, Nasdaq +1%. I trader vedono di buon occhio la decisione di Trump di nominare Bessent a Segretario del Tesoro, considerandolo idoneo per favorire stabilità economica e disciplina fiscale.

Nei giorni scorsi, il proposito di Trump di introdurre le tariffe aveva provocato pesanti vendite sui bond governativi USA e quindi l'aumento del rendimento, arrivato ad un massimo da quattro mesi. Con Bessent, si sono ridotte le preoccupazioni di una politica aggressiva sui dazi: ora il prezzo del Treasury decennale si è rafforzato, con il rendimento sceso al 4,30%, -10 punti base. 

Eccetto Milano che stenta, anche le borse europee iniziano la settimana in tono positivo: +0,4% l'Eurostoxx 50.

FTSE MIB (33.480 punti, invariato). Tutto sommato prosegue la volatilità, senza direzionalità. Guardando le candele mensili, si osserva molto bene che dallo scorso marzo il Ftse Mib consolida nella fascia 32.500/33.000 - 34.900/35.500 punti, con uno spike fulmineo fino a 30.652 punti, di cui non si può scongiurare una rivisitazione dello stesso. Proseguire ad operare in maniera scalettata e controtrend all'interno di tale banda, con una certa cautela.

BANCA BPM [BAMI.MI] (7 eu, Long da 6 eu) +5,5%. Venerdì dovrebbe aver completato il pullback sul punto di rottura dell'ampio flag (oltre 2 trimestri di congestione) rialzista: l'uptrend di fondo ha spazio per proseguire. Incrementare, soprattutto su eventuali debolezze.

BANCA SISTEMA [BSTA.MI] (1,51 eu, Long da 1,36 eu) +0,3%. Consolida i forti rialzi della scorsa settimana. Graficamente, i prezzi hanno reagito con forza, per l'ennesima volta, dalla fascia supportiva, e quindi d'acquisto, in zona 1,4/1,35 eu. Sfruttare le debolezze per comprare/incrementare.

B.CA MPS [BMPS.MI] (5,8 eu, Long da 6 eu) -2%. Ancora qualche realizzo sul settore bancario. La banca di Siena sovraperforma il comparto italiano da quasi 2 anni, e crediamo che questo proseguirà in termini relativi. In termini assoluti, tuttavia, l'aumento di volatilità del mercato potrebbe portare i prezzi del titolo a richiudere il gap aperto, in area 5,50-5,40 eu, zona da utilizzare per comprare/incrementare.

FILA [FILA.MI] (9,5 eu, Long da 9,60 eu) +0,3%. Dopo aver toccato nuovi top pluriennali lo scorso ottobre a 10,40 eu, ha ritracciato, pur rimanendo all'interno di un uptrend partito da area 6 eu a fine 2022. I prezzi dovrebbero puntare i top del 2021 in zona 11 eu. Comprare, soprattutto sulle debolezze fino al nostro stop loss.

SNAM RG [SRG.MI] (4,4 eu, Long da 4,25 eu) +0,1%. Titolo che sottoperforma il Ftse Mib e il settore Utility area euro da metà 2022, salvo qualche breve momento di recupero relativo. Nel frattempo i prezzi si sono mossi dai top assoluti a 5,61 eu ai minimi relativi a 3,95 eu (ottobre 2022). Il riavvicinamento di tali supporti aumenta le possibilità di una reazione. Inoltre, stanno salendo le chances che il mercato assegna ad un taglio di mezzo punto sui tassi della Bce (12 dicembre) e il comparto delle Utility solitamente beneficia in scenari di questo tipo.