WEBSOLUTE - ANALISI FONDAMENTALE

Websolute [WEBO.MI] è una digital company italiana attiva nei settori della comunicazione e tecnologia digitale e del digital marketing e commerce. 

Il gruppo offre alla clientela diversi prodotti e servizi, come piattaforme digitali di comunicazione e vendita, digital marketing, promozione del brand, social & influencer marketing, e-commerce strategy & management, cloud & system integration, mobile apps, editoria new media, attività di formazione e licenze software, consulenza digital strategy.

La società ha avviato le negoziazioni in Borsa il 30 settembre 2019. 

Websolute vanta una clientela costituita da brand e società di rilievo, come De Cecco, Rocchetta, Orogel, Chanteclair, Galbusera, Randstand.

Asset ed azionariato

Il capitale sociale è così distribuito: Lyra (Mattioli), Cartom (Lanciaprima) e W S.r.L (Tonti) detengono una quota pari al 19,71% ciascuno. 
Innovative RFK il 12,83%. Mercato 26,21%. Altri azionisti detengono una quota inferiore al 5%.

Modello di business

Il modello di business di Websolute si suddivide in tre attività: pre-sale, produzione e consegna, assistenza post vendita. 

- Pre-sale. La prima attività di questa fase è la ricerca del cliente, condotta attraverso la forza vendita del gruppo (modalità push) o sfruttando la brand awareness (presenza del marchio nell’homepage di clienti, e altre attività online, modalità pull). Segue l’analisi del progetto, la predisposizione del preventivi e la sottoscrizione del contratto. 

- Produzione e consegna. Per la produzione, la società utilizza componenti standard di prodotti e progetti già realizzati. I componenti vengono poi adattati alle necessità del singolo cliente. In questo modo si evita un aggravio dei costi fissi, difficilmente recuperabili, connessi alla realizzazione ex novo del prodotto. Il prodotto o servizio viene quindi consegnato al cliente, che nei primi momenti d’utilizzo viene affiancato da personale esperto.  

- Assistenza post vendita. Questa fase comprende il monitoraggio dei possibili malfunzionamenti, la manutenzione e l’aggiornamento del prodotto o servizio fornito. Nel caso delle strategie digitali, viene fornita assistenza per il loro adeguamento al contesto di mercato. 

Newsflow recente

Websolute è diventato Authorized Channel Partner Alibaba Italy.  Come riferisce Claudio Tonti, Head of Strategy Websolute Group “il valore aggiunto di Websolute in quanto Authorized Channel Partner Alibaba Italy è quello di offrire un servizio consulenziale che accompagna le aziende italiane che vogliono affacciarsi sul più grande marketplace B2B al mondo sia dal punto di vista strategico che formativo”.

Con oltre 150 milioni di utenti registrati, più di 18 milioni di buyer attivi, una copertura di oltre 190 paesi/regioni e più di 40 settori merceologici e 6.000 categorie di prodotto, Alibaba.com è la piattaforma di e-commerce B2B più grande al mondo. 

Azioni proprie

Fra il 31 agosto e il 4 settembre 2020, la società ha acquistato 6.000 azioni proprie per un controvalore complessivo di 7.404 euro. Con questa operazione, la società è arrivata a detenere 24.000 azioni proprie, pari allo 0,2775% del capitale sociale. 

Ultimi dati di bilancio, i conti del 2019

Il valore della produzione, pari a 14,1 milioni di euro, registra un incremento del +10,3% rispetto a 12,8 milioni al 31 dicembre 2018. 

L’Ebitda si attesta a 2,1 milioni, +28% rispetto al 2018 (1,7 milioni). 

L’Ebit è pari a 0,88 milioni rispetto ai 1,13 milioni nel 2018. 

Il risultato ante imposte è pari a 0,81 milioni rispetto (euro 1,1 milioni nel 2018). 

L’utile netto si attesta a 0,51 milioni rispetto ai 0,69 milioni nel 2018. 

Il patrimonio netto è pari a  4,3 milioni, in significativa crescita rispetto alla cifra di 1,3 milioni al 31 dicembre 2018. 

La posizione finanziaria netta è pari a 0,88 milioni, in miglioramento di 1,66 milioni rispetto al 31 dicembre 2018 (2,54 milioni). 

Pareri analisti

Integrae Sim conferma il BUY, target price a 2,20 euro

Nella ricerca, si legge che “per quanto riguarda la diffusione dell’epidemia di Covid-19, il business di Websolute rientra tra le esenzioni della sospensione dell’attività previste dal DPCM  marzo 2020. Per questo motivo e, grazie anche alla natura “cross sector” che caratterizza il Gruppo, crediamo che non ci saranno rallentamenti significativi né dell'operatività né dell'azione commerciale”.

Integrae ritiene che la società sia in grado di continuare a crescere, sia in termini di valore della produzione, che di marginalità. 

In dettaglio, le vendite sono viste passare dai 12,8 milioni di euro del 2019, a 16,5 milioni nel 2022. Il profitti, pari a 0,5 milioni nel 2019, dovrebbero arrivare a 0,9 milioni. 

Nella tabella sottostante il prezzi storici (A) e prospettici (E) elaborati da Integrae Sim 

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