VANTEA SMART: ANALISI FONDAMENTALE

Vantea SMART [VNT.MI] è una società di Information Technology, player di riferimento nazionale nell'ambito della Cybersecurity.

Azionariato

Il capitale sociale di Vantea è così distribuito:
VGL Holding possiede il 77,32%
Vantea lo 0,4%
Talia 2015 SRL lo 0,27%.
Mercato 22%.

Modello di business

Il modello di business di Vantea è basato sulla cosiddetta diversificazione correlata, che implica un elevato grado di diversificazione e di correlazione tra le diverse attività svolte. Tale modello permette un incremento dei ricavi ed una contestuale riduzione dei rischi. 
Le società del Gruppo, seppure operanti in settori eterogeni, sono articolate in un ecosistema cementato dalla tecnologia informatica. La Società conta oggi 4 business unit. 

Nel settore IT Vantea SMART opera principalmente nell'ambito della Cybersecurity, nel quale si pone come punto di riferimento nello sviluppo di progetti di Identity ed Access Management e nell'evoluzione degli strumenti di Security Operations in ambito end point e data center.  

Vantea SMART si occupa anche di digitalizzazione in diversi settori, quali la distribuzione di Food & Beverage nel comparto Ho.Re.Ca., il servizio di Concierge per privati e aziende ed i sistemi di gestione aziendale attraverso un software ERP cloud native proprietario.

Attualmente il Gruppo  si rivolge principalmente a clienti di medio-grandi dimensioni, che sono attori importanti nel proprio mercato di riferimento. In futuro, però, ha già in programma di ampliare il proprio bacino di clientela di riferimento verso le PMI e la clientela retail, in particolare con i servizi offerti nel settore della Distribuzione Ho.Re.Ca. e del Concierge e con una maggiore capillarità della presenza sul territorio

Newsflow

Vantea SMART ha siglato un "Partnership Agreement" con la società statunitense SailPoint, società quotata al New York Stock Exchange e leader mondiale nell'identity security. 

Questa partnership è strategica per Vantea SMART, in quanto agirà su tutto il mercato italiano, con particolare riferimento alle medio-grandi imprese, ampliando l'offerta commerciale anche ad aziende con fatturato tra i 100 milioni e 1 miliardo di euro.
Il mercato target risulta non essere attualmente presidiato dalla totalità dei top player in ambito Cybersecurity, in quanto le imprese che ne fanno parte si sono solo da poco avvicinate ai temi della sicurezza, in particolare alla protezione delle identità. 

Ultimi dati di bilancio

Vantea SMART ha comunicato il dato preliminare relativo ai ricavi consolidati di Gruppo al 31 dicembre 2021, non soggetto a revisione. 

A fine 2021, la società registra ricavi consolidati pari a 34,3 milioni di euro, rispetto all'importo di 17,164 milioni del 31 dicembre 2020. 
La  crescita a tripla cifra (+100%) rispecchia l'andamento della società degli ultimi quattro semestri, e si pone in continuità con il 2020. Il contributo dato dalla controllata ESC 2 S.r.l. vale 2 milioni nei Ricavi 2021 (solo secondo semestre) e 4 milioni nei ricavi proformati, quindi, l'88% della crescita è di natura organica. 

Parere analisti

Per Integrae Sim è MOLTO INTERESSANTE, target price a 12 euro

Nella nota, gli analisti scrivono: "I risultati preliminari rafforzano la nostra view sulla Società. In attesa di incontrare il management per discutere dei risultati dell'esercizio 2021 in fase di chiusura, confermiamo le nostre stime. Il target price cambia da 12,50 a  12,00 unicamente per il nuovo numero di azioni considerate."

Ratio

Nella tabella sottostante le cifre storiche (A) e prospettiche (E) elaborate da Integrae Sim 

www.websim.it