TXT E-SOLUTIONS: ANALISI FONDAMENTALE
La società di soluzioni IT per aziende nel settore luxury, retail e aerospaziale ha riportato dati di bilancio positivi. Nonostante le difficoltà politiche in molti paesi di attività, manteniamo una visione positiva sul titolo. Sinergie efficaci possibili sull'acquisita PACE
TXT e-solutions [TXTS.MI] ha chiuso il 2016 con una crescita del fatturato del 12,4% a 69,2 milioni di euro.
Nella sua nota il gruppo sottolinea come il 60% dei ricavi provenga dall'estero.
- TXT Perform: soluzioni software e relativi servizi e consulenza per la distribuzione delle industrie manifatturiere, dal settore alimentare a quello farmaceutico
- TXT NEXT: servizi software e di system integration per clienti nei settori Aerospazio, Difesa, High-Tech, Manufacturing ed Istituzioni Finanziarie.
Confermiamo la raccomandazione MOLTO INTERESSANTE e alziamo il target price da 11 euro a 12 euro.
Di seguito i dati storici e prospettici del periodo 2014-2018 elaborati da Websim/Intermonte
www.websim.it
Nella sua nota il gruppo sottolinea come il 60% dei ricavi provenga dall'estero.
Anche i margini sono migliori: Ebitda in crescita del 38,8% a 8,2 milioni di euro e utile netto a 5,6 milioni di euro (+43,1%).
Il management ha proposto la distribuzione di un dividendo di 30 centesimi per azione, in crescita dai 25 centesimi del 2015.
Il management ha proposto la distribuzione di un dividendo di 30 centesimi per azione, in crescita dai 25 centesimi del 2015.
La Posizione Finanziaria Netta a fine 2016 è positiva per 5,4 milioni di euro (8,3 milioni al 31 dicembre 2015) dopo il pagamento dell’acquisizione Pace GmbH e dividendi per 2,9 milioni, con un cash flow positivo di 8,8 milioni di euro.
La nota della società sottolinea come l’esercizio 2016 sia stato contraddistinto dall’acquisizione della società tedesca Pace GmbH, consolidata a partire dal 1 aprile 2016, che "accelera il promettente sviluppo internazionale della divisione aereonautica TXT Next". Pace GmbH ha constribuito con 6,6 milioni di ricavi al risultato in crescita della divisione Next.
Profilo.
TXT e-solutions [TXTS.MI] è un fornitore internazionale di prodotti e soluzioni software per le aziende. Quotata in Borsa dal luglio 2000, è oggi parte del segmento Star. Le linee di business principali sono tre:
I dati sono migliori delle nostre attese, con un progresso evidente nell'ultimo trimestre. Abbiamo leggermente rivisto al rialzo le stime 2017-18.
TXT e-solutions [TXTS.MI] è un fornitore internazionale di prodotti e soluzioni software per le aziende. Quotata in Borsa dal luglio 2000, è oggi parte del segmento Star. Le linee di business principali sono tre:
- TXT Retail raggruppa i servizi per le aziende del settore del lusso e della moda. Le soluzioni IT in questo settore coprono tutto il percorso dell'attività retail, dallo sviluppo del prodotto alla gestione dei magazzini alla pianificazione della domanda;
- TXT Perform: soluzioni software e relativi servizi e consulenza per la distribuzione delle industrie manifatturiere, dal settore alimentare a quello farmaceutico
- TXT NEXT: servizi software e di system integration per clienti nei settori Aerospazio, Difesa, High-Tech, Manufacturing ed Istituzioni Finanziarie.
Azionariato e governance
La società è guidata ormai da otto anni da Marco Edoardo Guida, che ricopre la carica di amministratore delegato.
Il fondatore della società, Alvise Braga Illa, è presidente del CdA e tra gli azionisti principali, dato che detiene il 13,96% del capitale.
L'azionista principale è la holding con sede a singapore 4CV Pte Limited. Terzo azionista è Kabouter Management LLC, con il 7,96% del capitale. Soci minori ma sognificativi sono l'ad Marco Edoardo Guida (2,19%) e il gruppo Allianz (2,31%). La società ha un elevato numero di azioni proprie, ben il 9,99%, mentre il livello di flottante è del 38,07%.
Il fondatore della società, Alvise Braga Illa, è presidente del CdA e tra gli azionisti principali, dato che detiene il 13,96% del capitale.
L'azionista principale è la holding con sede a singapore 4CV Pte Limited. Terzo azionista è Kabouter Management LLC, con il 7,96% del capitale. Soci minori ma sognificativi sono l'ad Marco Edoardo Guida (2,19%) e il gruppo Allianz (2,31%). La società ha un elevato numero di azioni proprie, ben il 9,99%, mentre il livello di flottante è del 38,07%.
Confermiamo la raccomandazione MOLTO INTERESSANTE e alziamo il target price da 11 euro a 12 euro.
Di seguito i dati storici e prospettici del periodo 2014-2018 elaborati da Websim/Intermonte
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Azioni menzionate
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