TXT E-SOLUTIONS - ANALISI FONDAMENTALE

Performance di 12 mesi di TXT E-Solutions

Nel 4Q22, le entrate e l'EBITDA di TXT sono risultati essere più forti del previsto, grazie al contributo delle acquisizioni recenti e alla crescita organica del 19%. Nel complesso, le entrate sono aumentate del 97% YoY, raggiungendo i 58,4 milioni di euro, con un EBITDA di 8,7 milioni di euro. Il consiglio ha proposto un dividendo di 0,18 euro per azione. Per il 2023, TXT si aspetta di raggiungere entrate superiori a 250 milioni di euro e un margine EBITDA superiore al 14%, assumendo una crescita organica del 10% e il contributo di nuove acquisizioni.

Outlook per il 2023

Per la divisione Aerospace & Aviation, TXT prevede un trend positivo in linea con il 2022, con contributi positivi da tutti i segmenti e una crescita attesa anno su anno. Per la divisione Fintech, TXT si aspetta una maggiore crescita organica grazie alle recenti acquisizioni di importanti ordini pluriennali. Per quanto riguarda il piano di acquisizione del 2023, TXT prevede di continuare ad integrare tecnologie emergenti e competenze digitali specializzate.

Cambiamenti nelle stime

Dati i positivi risultati del 4Q22 e le prospettive incoraggianti della gestione, le stime di crescita organica del 2023/24 sono state riviste al rialzo. In generale, il nuovo outlook rimane piuttosto conservativo. Il target price è stato aumentato a 22,1 euro da 19,4 euro grazie alla buona esecuzione della strategia di M&A e alle prestazioni organiche.

Conclusioni

In sintesi, TXT E-Solutions ha riportato risultati migliori del previsto nel 4Q22 e si aspetta una crescita sostenibile per il 2023. Il piano di acquisizione mirato e la buona esecuzione della strategia di M&A sono le basi della visione positiva del titolo. La valutazione rimane attraente, specialmente in relazione alle aspettative di crescita.