TELECOM ITALIA: ANALISI FONDAMENTALE
Ottimi conti in Brasile e miglioramento in Italia ...
Telecom Italia [TLIT.MI] ha diffuso i dati dei primi nove mesi del 2017.
Utile netto di 1.033 milioni di euro, dai 1.495 milioni di euro dello stesso periodo nel 2016, scontando oneri netti non ricorrenti per 233 milioni di euro.
In termini comparabili l'utile risulterebbe superiore di quasi 100 milioni rispetto a quello dello scorso anno.
Il margine operativo lordo (Ebitda) è pari a 6.213 milioni, in crescita del 5,7%.
I ricavi ammontano a 14.679 milioni di euro, in crescita del 5,3%.
Debito netto a fine settembre per 26.228 miliardi, in crescita da 25.104 miliardi di fine giugno.
Scorporando i dati del solo terzo trimestre, si nota una evoluzione positiva dei conti domestici. Per le attività italiane i ricavi sono saliti dell’1,3% anno su anno a 4,90 miliardi di euro. Ebitda rettificato dalle voci non ricorrenti (pari a 127 milioni di euro) a 2,22 miliardi di euro, in rialzo dello 0,5% anno su anno. Risultato netto rettificato a 509 milioni di euro, -4% anno su anno, ma meglio delle stime grazie ad una tassazione più favorevole.
Bene i conti in Sudamerica.
Bene i conti in Sudamerica.
La controllata brasiliana Tim Brasil ha comunicato dati superiori alle attese nel terzo trimestre. I ricavi sono saliti del 4,7% a 4,07 miliardi di reais, pari a 1,07 miliardi di euro.
I ricavi da traffico dati in ambito mobile hanno registrato una crescita del 5,8%, meglio delle aspettative degli analisti.
L'Ebitda del terzo trimestre, pari a 1,52 miliardi di reais, è il più alto nella storia di Tim Brasil: la crescita è stata del 17,2%. L'Ebitda margin migliora al 37,4%, da 33,4% di un anno prima.
I risultati di Tim Brasil sono una buona notizia per Telecom Italia e riflettono trend incoraggianti anche per il futuro.
Raccomandazione MOLTO INTERESSANTE, target price 1,15 euro.
La società ha confermato che centrerà gli obiettivi del 2017.
Nel corso della conference call, il nuovo amministratore delegato, Amos Genish, ha affermato che la società si impegnerà a fondo nell’acquisizione di nuovi clienti, soprattutto sulla fibra ottica. Il dirigente ha promesso che i rapporti con le autorità saranno cordiali.
Le attività in Brasile non sono in vendita, soprattutto perché stanno andando molto bene, quelle nelle torri invece potrebbero essere cedute.
I numeri del terzo trimestre sono buoni. Il nuovo amministratore delegato, alla sua prima uscita pubblica con la comunità finanziaria, ci ha lasciato una buona impressione.
Di seguito i dati storici e prospettici elaborati da Websim/Intermonte
I ricavi da traffico dati in ambito mobile hanno registrato una crescita del 5,8%, meglio delle aspettative degli analisti.
L'Ebitda del terzo trimestre, pari a 1,52 miliardi di reais, è il più alto nella storia di Tim Brasil: la crescita è stata del 17,2%. L'Ebitda margin migliora al 37,4%, da 33,4% di un anno prima.
I risultati di Tim Brasil sono una buona notizia per Telecom Italia e riflettono trend incoraggianti anche per il futuro.
Raccomandazione MOLTO INTERESSANTE, target price 1,15 euro.
La società ha confermato che centrerà gli obiettivi del 2017.
Nel corso della conference call, il nuovo amministratore delegato, Amos Genish, ha affermato che la società si impegnerà a fondo nell’acquisizione di nuovi clienti, soprattutto sulla fibra ottica. Il dirigente ha promesso che i rapporti con le autorità saranno cordiali.
Le attività in Brasile non sono in vendita, soprattutto perché stanno andando molto bene, quelle nelle torri invece potrebbero essere cedute.
I numeri del terzo trimestre sono buoni. Il nuovo amministratore delegato, alla sua prima uscita pubblica con la comunità finanziaria, ci ha lasciato una buona impressione.
Di seguito i dati storici e prospettici elaborati da Websim/Intermonte
www.websim.it
www.websimaction.it
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