RAI WAY - ANALISI FONDAMENTALE

Risultati 

I risultati del primo trimestre del 2023 di RAI WAY hanno superato leggermente le aspettative, con un aumento dell'EBITDA e del utile netto rispettivamente del 1% e del 3% rispetto alle previsioni. Il fatturato è aumentato del 12,8% grazie alle entrate da RAI e alla crescita a doppia cifra delle entrate da terzi. Nonostante un aumento dei costi operativi, l'EBITDA è aumentato del 12,4% e il margine è rimasto solido al 65,5%. Il profitto netto è aumentato del 25% grazie alla forte crescita dell'EBITDA e ad altri fattori positivi.

Guidance 

La guidance per il 2023 di RAI WAY è stata confermata, con un aumento dell'EBITDA previsto a mezza cifra percentuale. Il nuovo CEO, Roberto Cecatto, ha confermato la volontà di mantenere la direzione strategica attuale del Gruppo e di cercare opportunità per creare valore aggiunto. La consolidazione del settore è vista come una leva importante per la generazione di valore e sinergie industriali. La fusione con EI Towers è il primo dossier considerato dal nuovo CEO, che ha dichiarato di voler presentare la proposta al consiglio di amministrazione di RAI WAY il prima possibile.

Feedback dalla conference call

Il nuovo CEO, Roberto Cecatto, ha fatto una presentazione convincente del suo nuovo ruolo, confermando la sua esperienza e la sua volontà di mantenere la direzione strategica del Gruppo. Ha anche espresso la volontà di identificare aree per migliorare l'efficienza e di accelerare la creazione di valore in attività già in corso. Il nuovo business plan verrà presentato con i risultati del 2023 a marzo 2024.

Valutazione

RAI WAY continua ad essere un'opportunità di investimento interessante. Nonostante un aumento dei costi operativi, l'EBITDA è cresciuto e il margine è rimasto solido. La guidance per il 2023 è stata confermata e il nuovo CEO ha espresso la volontà di mantenere la direzione strategica attuale del Gruppo. La fusione con EI Towers è vista come una leva importante per la generazione di valore e sinergie industriali. La società ha solide fondamenta, con una visibilità a lungo termine grazie al contratto con RAI e un basso livello di debito.