MONCLER: ANALISI FONDAMENTALE
Ricavi in rialzo più del previsto nel 2018, prospettive positive
Moncler [MONC.MI] chiude il 2018 con risultati e dividendo in aumento, promette una "ulteriore crescita" per il 2019.
L'utile netto è salito del 33% a 332,4 milioni su ricavi in aumento del 19% (+22% a cambi costanti) per 1.420,1 milioni. I ricavi crescono a doppia cifra in tutti i mercati.
L'Ebitda si attesta a 500,2 milioni (il 35,2% dei ricavi) da 411,6 milioni.
La posizione finanziaria netta è positiva per 450,1 milioni.
Il dividendo proposto è di 0,40 euro per azione (0,28 euro quello dello scorso anno).
I dati nel complesso sono stati superiori alle nostre stime e a quelle del consenso.
Dati del quarto trimestre.
Moncler ha chiuso il quarto trimestre con 547 milioni di euro di ricavi, +19,8% anno su anno. Sottraendo l’effetto cambio, l’incremento è del 21%. Attese degli analisti a 530 milioni di euro. Il secondo semestre termina con 376 milioni di euro di Ebitda, +19,6% anno su anno. Il consensus si aspettava 363 milioni di euro.
Raccomandazione INTERESSANTE, target price 39 euro.
I risultati della seconda parte dell’anno scorso sono stati molto meglio delle nostre aspettative. In più, nel corso della presentazione dei dati, i vertici della società hanno detto che il 2019 è iniziato bene. Per questa ragione alziamo le stime sull’utile del 2019. Moncler è il nostro titolo preferito del segmento del Lusso.
Di seguito i principali indicatori di bilancio storici (A) e prospettici (E) elaborati da Websim/Intermonte.
www.websim.it
L'utile netto è salito del 33% a 332,4 milioni su ricavi in aumento del 19% (+22% a cambi costanti) per 1.420,1 milioni. I ricavi crescono a doppia cifra in tutti i mercati.
L'Ebitda si attesta a 500,2 milioni (il 35,2% dei ricavi) da 411,6 milioni.
La posizione finanziaria netta è positiva per 450,1 milioni.
Il dividendo proposto è di 0,40 euro per azione (0,28 euro quello dello scorso anno).
I dati nel complesso sono stati superiori alle nostre stime e a quelle del consenso.
Dati del quarto trimestre.
Moncler ha chiuso il quarto trimestre con 547 milioni di euro di ricavi, +19,8% anno su anno. Sottraendo l’effetto cambio, l’incremento è del 21%. Attese degli analisti a 530 milioni di euro. Il secondo semestre termina con 376 milioni di euro di Ebitda, +19,6% anno su anno. Il consensus si aspettava 363 milioni di euro.
Raccomandazione INTERESSANTE, target price 39 euro.
I risultati della seconda parte dell’anno scorso sono stati molto meglio delle nostre aspettative. In più, nel corso della presentazione dei dati, i vertici della società hanno detto che il 2019 è iniziato bene. Per questa ragione alziamo le stime sull’utile del 2019. Moncler è il nostro titolo preferito del segmento del Lusso.
Di seguito i principali indicatori di bilancio storici (A) e prospettici (E) elaborati da Websim/Intermonte.
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