INTESA SANPAOLO: ANALISI FONDAMENTALE
Il nuovo piano strategico offre elevata visibilità al prossimo dividendo
Intesa [ISP.MI] ha pubblicato i seguenti risultati 2018 che sono stati pienamente in linea con gli obiettivi e confermano il supporto del gruppo all'economia nei paesi in cui 
opera, in particolare in Italia, dove è anche impegnato a diventare un punto di riferimento in termini di responsabilità sociale e culturale.
Intesa SanPaolo archivia il 2018 con risultati in linea con le attese degli analisti con un utile netto a 4,05 miliardi.
Confermato l’elevato dividendo. Il management proporrà all’assemblea degli azionisti di distribuire 3,499 miliardi di euro superiori ai 3,419 di un anno fa e pari all’85% degli utili.
Elevata patrimonializzazione, con un common equity tier 1 ratio pro-forma a regime al 13,6% tenendo conto dei dividendi proposti per il 2018.
Il risultato della gestione operativa registra una crescita del 4,8% sul 2017, con proventi operativi netti in aumento dello 0,2% e costi operativi in calo del 3,6%.
Netto miglioramento della qualità del credito: riduzione dei crediti deteriorati lordi senza oneri straordinari per gli azionisti, con lo stock diminuito del 29,9% rispetto a dicembre 2017, realizzando già nel 2018 oltre il 60% dell'obiettivo previsto nel piano di impresa.
Dal comunicato stampa emesso dalla società si legge che "i risultati del 2018 riflettono la redditività sostenibile del gruppo, derivante dalla solidità della base patrimoniale e della posizione di liquidità e dal modello di business resiliente e ben diversificato".
Raccomandazione MOLTO INTERESSANTE, target price 2,90 euro.
Il management ha raggiunto per il quinto anno consecutivo gli obbiettivi del piano industriale e ha dichiarato che è fiducioso di continuare a centrarli anche in futuro, proseguendo sul sentiero di crescita sostenibile. Non vediamo motivi quindi per modificare la nostra raccomandazione, sebbene lo scenario macroeconomico domestico e globale si sia deteriorato.
opera, in particolare in Italia, dove è anche impegnato a diventare un punto di riferimento in termini di responsabilità sociale e culturale. Intesa SanPaolo archivia il 2018 con risultati in linea con le attese degli analisti con un utile netto a 4,05 miliardi.
Confermato l’elevato dividendo. Il management proporrà all’assemblea degli azionisti di distribuire 3,499 miliardi di euro superiori ai 3,419 di un anno fa e pari all’85% degli utili.
Elevata patrimonializzazione, con un common equity tier 1 ratio pro-forma a regime al 13,6% tenendo conto dei dividendi proposti per il 2018.
Il risultato della gestione operativa registra una crescita del 4,8% sul 2017, con proventi operativi netti in aumento dello 0,2% e costi operativi in calo del 3,6%.
Netto miglioramento della qualità del credito: riduzione dei crediti deteriorati lordi senza oneri straordinari per gli azionisti, con lo stock diminuito del 29,9% rispetto a dicembre 2017, realizzando già nel 2018 oltre il 60% dell'obiettivo previsto nel piano di impresa.
Dal comunicato stampa emesso dalla società si legge che "i risultati del 2018 riflettono la redditività sostenibile del gruppo, derivante dalla solidità della base patrimoniale e della posizione di liquidità e dal modello di business resiliente e ben diversificato".
Raccomandazione MOLTO INTERESSANTE, target price 2,90 euro.
Il management ha raggiunto per il quinto anno consecutivo gli obbiettivi del piano industriale e ha dichiarato che è fiducioso di continuare a centrarli anche in futuro, proseguendo sul sentiero di crescita sostenibile. Non vediamo motivi quindi per modificare la nostra raccomandazione, sebbene lo scenario macroeconomico domestico e globale si sia deteriorato.
Nella tabella i dati storici (A) e prospettici (E) elaborati da Websim/Intermonte.
www.websim.it
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Azioni menzionate
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