ID-ENTITY: ANALISI FONDAMENTALE

ID-Entity [IDNTT.MI], Martech Content Factory attiva nell’ambito della produzione di contenuti omnichannel. 

La società si occupa di produrre contenuti creativi omnicanale, elaborati in base alla raccolta e l’analisi dei dati e degli interessi degli utenti. L’obiettivo è quello di aumentare le interazioni e di veicolare maggior traffico possibile verso il sito web o la piattaforma e-commerce del cliente, per stimolare le vendite on line o fisiche. 

La società ha la sede principale in Svizzera, e controllate in Svizzera, Romania, e Spagna. 

Azionariato

Il capitale sociale è così distribuito: Christian Travaglia 64,66%, Umanware 2,01%, Adrea Bensana 4,02%, Aerre People 2,68%, Albergo Costa 0,67%. Mercato 56,97%.

Modello di business

L’attività di ID-Entity include tutte le fasi della produzione del contenuto: ideazione, produzione, consegna e gestione. 

L’attività, certificata ISO 9001, è basata su processi industriali che consentono lo sviluppo di economie di scala. Un sistema informativo misura il tempo impiegato da ciascuna risorsa sulle diverse attività, fattore che consente di raggiungere elevati livelli di efficienza e di adattarsi velocemente ai mutamenti di mercato. 

La società ha sviluppato un software proprietario in grado di automatizzare alcune attività di produzione dei contenuti semilavorati. L’automazione di tali attività, principalmente a basso valore aggiunto e con tempistiche elevate, consente di sviluppare ulteriori economia di scala, grazie al risparmio di risorse e a tempi di produzione inferiori.

Una clientela diversificata

ID-Entity lavora per grandi aziende (65% del fatturato), pubblica amministrazione (14% del fatturato), piccole imprese e professionisti (21% del fatturato). 

Alla fine del 2020, il portafoglio clienti comprendeva 5mila soggetti operanti in diversi settori: telecomunicazioni, elettronica di consumo, servizi, alimentare e sport. La clientela è pertanto molto diversificata. 

Newsflow: il debutto in borsa

La società ha avviato le negoziazioni lo scorso 6 luglio, dopo aver raccolto, in fase di Ipo, 2.873.000 euro (cifra comprensiva dell’opzione di over allotment per 374.000 euro), a fronte di una domanda, pari a circa 4,5 volte l’offerta, proveniente da primari investitori istituzionali e professionali, italiani ed esteri.  

Ultimi dati di bilancio

La società ha chiuso il primo semestre 2021 coni ricavi pari a 3,7 milioni di euro, +55% su base annua, grazie all’acquisizione di nuove commesse italiane e internazionali, al consolidamento di quelle pluriennali e al continuo sviluppo commerciale.

L’EBITDA raggiunge circa 1 milione di euro, raddoppiando il risultato del primo semestre 2020 ed evidenziando una marginalità crescente (EBITDA margin dal 20% nel primo semestre 2020, al 26% nel primo semestre 2021). 

L’EBIT è pari a circa 0,8 milioni, in crescita del 129% rispetto al 30 giugno 2020, con EBIT margin pari al 22% (15% nel primo semestre 2020). 

L’Utile Netto si presenta pari 0,64 milioni, in crescita del 156% rispetto al primo semestre 2020 (Euro 0,25 milioni). 

La Posizione Finanziaria Netta è cash positive per 0,7 milioni, in linea con il 31 dicembre 2020 (cash positive per Euro 0,8 milioni). 

Pareri analisti

Questo prezzo obiettivo esprime, su quello corrente, un potenziale rialzo del +71%.

Gli analisti stimano, per il periodo 2020-23, ricavi in crescita ad un Cagr (tasso annuo di crescita composto) del +33%.

Alla fine del 2023, il fatturato è visto arrivare a 13,8 milioni di euro, con un Ebitda pari a 4,5 milioni di euro, margini al 33%. 

I fattori che possono spingere la crescita di ID-Entity sono il continuo miglioramento del business model, basato su processi che garantiscono efficienza e flessibilità, il consolidamento e l’espansione del portafoglio clienti, e la conquista di nuove aree di mercato attraverso acquisizioni. 

Nella tabella sottostante le cifre storiche (A) e prospettiche (E) elaborate da IrTop Research

 

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