CIRCLE: ANALISI FONDAMENTALE
Integrae Sim conferma il giudizio MOLTO INTERESSANTE, con target price pari a 5,2 euro
Circle [CIRC.MI], costituita a Genova nel giugno del 2012, è una società con competenze verticali distintive nei settori portuale e della logistica intermodale e specializzata nella consulenza e nello sviluppo di prodotti per l'automazione e per la digitalizzazione della Supply Chain. La società si è quotata nel 2018 sul mercato AIM Italia di Borsa Italiana.
Asset
Circle dispone di tre software proprietari. Milos è un software modulare che consente l'ottimizzazione del trasporto di container, rimorchi, auto e merci nell'ambito della supply chain. Permette di ordinare in modo rapido le merci provenienti da hub logistici, di gestirle e di rintracciarle rapidamente. Fornisce servizi web interoperabili che in tempo reale scambiano dati fra tutti gli attori della catena logistica.
Sinfomar, Port Comunity System collega in un'unica piattaforma tecnologica i diversi attori e processi di una comunità portuale. Questa soluzione consente di migliorare l'efficienza e la fluidità dei traffici dei porti e rappresenta un importante strumento di controllo, monitoraggio e marketing.
Master SPED e Master TRADE sono soluzioni dedicate rispettivamente a spedizioni e logistica, e a commercio e industria
Azionariato
La composizione del capitale sociale di Circle è la seguente:
- Innotech possiede il 53,99% del capitale
- Alcalela il 3,02%
- Ligurcapital il 2,19%
- Capitalimpresa 2,09%
- Mercato 38,39%
Modello di Business
Circle svolge le sue attività attraverso tre aree di business.
Innovative & Smart Supply Chain. In questo ambito, offre ai clienti, oltre ai servizi di consulenza, soluzioni informatiche utilizzabili in ambito portuale e nel settore dei trasporti. Il servizio viene fornito attraverso le piattaforme software proprietarie.
Connecting EU. Questa divisione affianca Enti Pubblici e Aziende nella ricerca di opportunità di finanziamento. Lo scopo è quello di individuare gli strumenti di finanziamento europei, nazionali e regionali, più adeguati. Circle segue l'iter burocratico e amministrativo fino al raggiungimento dell'obiettivo.
Specialized Digital multichannel marketing. Quest'attività consiste nell'analisi e nello sfruttamento degli strumenti di comunicazione digitale idonei ad implementare strategie di digital marketing, mobile marketing, comunicazione digitale e social networking. I servizi integrano il know how di comunicazione digitale con la conoscenza verticale del settore portuale e logistico, e sfruttano la sinergia tra strumenti differenti (website, social media, mobile etc.)
La Strategic Road Map 2022 2024
La Strategic Road Map 2024 si fonda su quattro pilastri:
- l'evoluzione dei prodotti proprietari, in primis Milos, MasterSped e MasterTrade, e dei nuovi servizi federativi che permettono di rendere interoperabili le piattaforme IT in uso nella Supply Chain;
- l'evoluzione dei servizi Connecting EU, con particolare riferimento alle opportunità derivanti dal fondo per la Ripresa dell'Unione Europea Next Generation EU;
- l'espansione geografica nelle aree target, quali Mediterraneo, Europa Centrale, Middle East e area baltica;
- il perseguimento di progetti e operazioni strategiche quali systematic M&A per l'acquisizione di servizi complementari a quelli offerti da Circle o in mercati su cui la strategia di sviluppo del Gruppo è focalizzata.
Newsflow recente
Circle ha integrato le suite proprietaria MILOS, Master SPED e Master TRADE con StarTracking, la prima soluzione per il tracking airport-to-airport con aggiornamenti di stato in tempo reale sviluppata da CARGO START.
L'obiettivo è quello di offrire agli operatori della logistica un controllo più efficace delle spedizioni aeree, la gestione digitale e integrata della supply chain e la possibilità di utilizzare procedure doganali innovative.
La possibilità di gestire e monitorare i processi operativi attraverso un'unica dashboard migliora in modo rilevante la produttività, incrementando la qualità e la trasparenza dei flussi logistici.
Per Circle questo progetto è significativo nella prospettiva strategica della roadmap 2024 Connect 4 Agile Growth, che un forte contributo della società alla trasformazione della Supply Chain, nel segno di una maggiore fruibilità, integrazione, efficienza, sicurezza e sostenibilità ambientale.
Ultimi dati di bilancio: anno 2021
Circle Group chiude il 2021 con risultati in sensibile crescita.
Il Valore della Produzione si attesta a 9,3 milioni di euro, +25% rispetto alla cifra di 7,5 milioni registrata al 31 dicembre 2020.
La crescita dei ricavi derivanti dai prodotti software proprietari, proposti anche in modalità SaaS (Software As A Service) su piattaforma cloud, ha confermato l'andamento già evidenziato nel precedente esercizio, con un aumento del 32%.
L'EBITDA è` pari a 1,4 milioni (0,7 milioni al 31/12/2020) con un EBITDA Margin del 14,7% (8,9% al 31 dicembre 2020), in crescita del 106%.
L'EBIT è pari a circa 0,5 milioni (0,04 milioni al 31/12/2020), in crescita del 1260%.
L'Utile Netto si attesta a circa 0,5 milioni (0,03 milioni al 31/12/2020), in crescita del 1996%.
La Posizione Finanziaria Netta (cash positive) è pari a Euro 1 milione (cassa per 0,6 milioni al 31/12/2020) dopo i flussi legati agli investimenti in M&A e agli investimenti sulla evoluzione di prodotti per un totale superiore a 1,3 milioni.
La Posizione Finanziaria Netta Adjusted (sommati i crediti esigibili verso l'Unione Europea, strutturalmente posticipati per regole comunitarie) è pari a 2,5 milioni cash positive.
Pareri analisti
Integrae Sim conferma il giudizio MOLTO INTERESSANTE, con target price pari a 5,2 euro
Gli analisti scrivono che i risultati 2021 sono molto positivi e superiori alle stime e che Le performance appaiono ancora più significative s e lette alla luce della pandemia mondiale che, di fatto, ha rallentato lo scambio internazionale di merci per l'intero 2021.
In merito agli scenari futuri affermano che lo scenario attuale contiene ancora elementi che difficilmente possono essere stimati o previsti, come la guerra tra Russia e Ucraina e il possibile riaccendersi della pandemia, che potrebbero frenare la circolazione delle merci
Integrae Sim lascia invariate le stime sul valore della produzione per il 2022-23, e modificano quelle del 2024.
In rialzo invece le stime del Ebitda 2022 (+1,9%) e 2023 (+0,7%).
Per il 2024 il fine tuning ha portato ad un upgrade del 4,9% del VoP, dell'1,4% dell'Ebitda e dell'8,8% dell'Ebit. È atteso un CAGR 2021-25 del valore della produzione del 17,4%.
Nella tabella sottostante i dati storici (A) e prospettici (E) elaborati da Integrae Sim
www.websim.it
Asset
Circle dispone di tre software proprietari. Milos è un software modulare che consente l'ottimizzazione del trasporto di container, rimorchi, auto e merci nell'ambito della supply chain. Permette di ordinare in modo rapido le merci provenienti da hub logistici, di gestirle e di rintracciarle rapidamente. Fornisce servizi web interoperabili che in tempo reale scambiano dati fra tutti gli attori della catena logistica.
Sinfomar, Port Comunity System collega in un'unica piattaforma tecnologica i diversi attori e processi di una comunità portuale. Questa soluzione consente di migliorare l'efficienza e la fluidità dei traffici dei porti e rappresenta un importante strumento di controllo, monitoraggio e marketing.
Master SPED e Master TRADE sono soluzioni dedicate rispettivamente a spedizioni e logistica, e a commercio e industria
Azionariato
La composizione del capitale sociale di Circle è la seguente:
- Innotech possiede il 53,99% del capitale
- Alcalela il 3,02%
- Ligurcapital il 2,19%
- Capitalimpresa 2,09%
- Mercato 38,39%
Modello di Business
Circle svolge le sue attività attraverso tre aree di business.
Innovative & Smart Supply Chain. In questo ambito, offre ai clienti, oltre ai servizi di consulenza, soluzioni informatiche utilizzabili in ambito portuale e nel settore dei trasporti. Il servizio viene fornito attraverso le piattaforme software proprietarie.
Connecting EU. Questa divisione affianca Enti Pubblici e Aziende nella ricerca di opportunità di finanziamento. Lo scopo è quello di individuare gli strumenti di finanziamento europei, nazionali e regionali, più adeguati. Circle segue l'iter burocratico e amministrativo fino al raggiungimento dell'obiettivo.
Specialized Digital multichannel marketing. Quest'attività consiste nell'analisi e nello sfruttamento degli strumenti di comunicazione digitale idonei ad implementare strategie di digital marketing, mobile marketing, comunicazione digitale e social networking. I servizi integrano il know how di comunicazione digitale con la conoscenza verticale del settore portuale e logistico, e sfruttano la sinergia tra strumenti differenti (website, social media, mobile etc.)
La Strategic Road Map 2022 2024
La Strategic Road Map 2024 si fonda su quattro pilastri:
- l'evoluzione dei prodotti proprietari, in primis Milos, MasterSped e MasterTrade, e dei nuovi servizi federativi che permettono di rendere interoperabili le piattaforme IT in uso nella Supply Chain;
- l'evoluzione dei servizi Connecting EU, con particolare riferimento alle opportunità derivanti dal fondo per la Ripresa dell'Unione Europea Next Generation EU;
- l'espansione geografica nelle aree target, quali Mediterraneo, Europa Centrale, Middle East e area baltica;
- il perseguimento di progetti e operazioni strategiche quali systematic M&A per l'acquisizione di servizi complementari a quelli offerti da Circle o in mercati su cui la strategia di sviluppo del Gruppo è focalizzata.
Newsflow recente
Circle ha integrato le suite proprietaria MILOS, Master SPED e Master TRADE con StarTracking, la prima soluzione per il tracking airport-to-airport con aggiornamenti di stato in tempo reale sviluppata da CARGO START.
L'obiettivo è quello di offrire agli operatori della logistica un controllo più efficace delle spedizioni aeree, la gestione digitale e integrata della supply chain e la possibilità di utilizzare procedure doganali innovative.
La possibilità di gestire e monitorare i processi operativi attraverso un'unica dashboard migliora in modo rilevante la produttività, incrementando la qualità e la trasparenza dei flussi logistici.
Per Circle questo progetto è significativo nella prospettiva strategica della roadmap 2024 Connect 4 Agile Growth, che un forte contributo della società alla trasformazione della Supply Chain, nel segno di una maggiore fruibilità, integrazione, efficienza, sicurezza e sostenibilità ambientale.
Ultimi dati di bilancio: anno 2021
Circle Group chiude il 2021 con risultati in sensibile crescita.
Il Valore della Produzione si attesta a 9,3 milioni di euro, +25% rispetto alla cifra di 7,5 milioni registrata al 31 dicembre 2020.
La crescita dei ricavi derivanti dai prodotti software proprietari, proposti anche in modalità SaaS (Software As A Service) su piattaforma cloud, ha confermato l'andamento già evidenziato nel precedente esercizio, con un aumento del 32%.
L'EBITDA è` pari a 1,4 milioni (0,7 milioni al 31/12/2020) con un EBITDA Margin del 14,7% (8,9% al 31 dicembre 2020), in crescita del 106%.
L'EBIT è pari a circa 0,5 milioni (0,04 milioni al 31/12/2020), in crescita del 1260%.
L'Utile Netto si attesta a circa 0,5 milioni (0,03 milioni al 31/12/2020), in crescita del 1996%.
La Posizione Finanziaria Netta (cash positive) è pari a Euro 1 milione (cassa per 0,6 milioni al 31/12/2020) dopo i flussi legati agli investimenti in M&A e agli investimenti sulla evoluzione di prodotti per un totale superiore a 1,3 milioni.
La Posizione Finanziaria Netta Adjusted (sommati i crediti esigibili verso l'Unione Europea, strutturalmente posticipati per regole comunitarie) è pari a 2,5 milioni cash positive.
Pareri analisti
Integrae Sim conferma il giudizio MOLTO INTERESSANTE, con target price pari a 5,2 euro
Gli analisti scrivono che i risultati 2021 sono molto positivi e superiori alle stime e che Le performance appaiono ancora più significative s e lette alla luce della pandemia mondiale che, di fatto, ha rallentato lo scambio internazionale di merci per l'intero 2021.
In merito agli scenari futuri affermano che lo scenario attuale contiene ancora elementi che difficilmente possono essere stimati o previsti, come la guerra tra Russia e Ucraina e il possibile riaccendersi della pandemia, che potrebbero frenare la circolazione delle merci
Integrae Sim lascia invariate le stime sul valore della produzione per il 2022-23, e modificano quelle del 2024.
In rialzo invece le stime del Ebitda 2022 (+1,9%) e 2023 (+0,7%).
Per il 2024 il fine tuning ha portato ad un upgrade del 4,9% del VoP, dell'1,4% dell'Ebitda e dell'8,8% dell'Ebit. È atteso un CAGR 2021-25 del valore della produzione del 17,4%.
Nella tabella sottostante i dati storici (A) e prospettici (E) elaborati da Integrae Sim
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