CAMPARI: ANALISI FONDAMENTALE
I risultati del primo semestre sono stati migliori delle attese.
Campari [CPRI.MI] archivia il primo semestre 2018 con un utile netto rettificato pari a 104,4 milioni di euro, in aumento dell'11,6%, e una crescita organica delle vendite del 5,4%.
L'utile netto del gruppo si attesta a 147,2 milioni, +35,5%, per effetto della plusvalenza dalla cessione del business Lemonsoda al netto di accantonamenti per progetti di ristrutturazione, di altre rettifiche finanziarie, nonché dei relativi effetti fiscali e del beneficio fiscale one-off 'patent box'.
Le vendite sono pari a 778,2 milioni, in diminuzione del 4,7% a livello totale.
La crescita organica positiva delle vendite è stata più che compensata dall'effetto negativo dei cambi del 6,4% e dall'effetto negativo del perimetro del 3,7%.
L'Ebit rettificato ammonta a 160,5 milioni, in diminuzione a livello totale dell'1,7%, e pari al 20,6% delle vendite. L'aumento organico è pari al 9,5% e genera un incremento della marginalità di 80 punti base.
"Guardando alla seconda parte dell'anno, le nostre prospettive rimangono sostanzialmente bilanciate in termini di rischi e opportunità. Rimaniamo fiduciosi sul conseguimento di una performance positiva per i principali indicatori di crescita organica nell'anno, trainata dalla continua performance positiva delle principali combinazioni di prodotto e mercato a elevata marginalità", commenta nel comunicato il Ceo Bob Kunze-Concewitz.
Il gruppo prevede che l'espansione della redditività lorda a livello organico continui a beneficiare del mix favorevole delle vendite e sia in grado di controbilanciare l'impatto negativo dell'aumento del prezzo dell'agave.
Raccomandazione NEUTRALE, target price a 6,20 euro.
I risultati del primo semestre sono stati migliori delle attese. Il management ha dichiarato che rischi ed opportunità sono ugualmente bilanciate per il prossimo semestre e che le possibilità di acquisizioni sono ancora aperte, un eventuale trigger positivo per il titolo. Sul fronte valutativo, la quotazione attuale sconta già le buone notizie.
Di seguito le st ime del nostro ufficio studi sul titolo.
www.websim.it
L'utile netto del gruppo si attesta a 147,2 milioni, +35,5%, per effetto della plusvalenza dalla cessione del business Lemonsoda al netto di accantonamenti per progetti di ristrutturazione, di altre rettifiche finanziarie, nonché dei relativi effetti fiscali e del beneficio fiscale one-off 'patent box'.
Le vendite sono pari a 778,2 milioni, in diminuzione del 4,7% a livello totale.
La crescita organica positiva delle vendite è stata più che compensata dall'effetto negativo dei cambi del 6,4% e dall'effetto negativo del perimetro del 3,7%.
L'Ebit rettificato ammonta a 160,5 milioni, in diminuzione a livello totale dell'1,7%, e pari al 20,6% delle vendite. L'aumento organico è pari al 9,5% e genera un incremento della marginalità di 80 punti base.
"Guardando alla seconda parte dell'anno, le nostre prospettive rimangono sostanzialmente bilanciate in termini di rischi e opportunità. Rimaniamo fiduciosi sul conseguimento di una performance positiva per i principali indicatori di crescita organica nell'anno, trainata dalla continua performance positiva delle principali combinazioni di prodotto e mercato a elevata marginalità", commenta nel comunicato il Ceo Bob Kunze-Concewitz.
Il gruppo prevede che l'espansione della redditività lorda a livello organico continui a beneficiare del mix favorevole delle vendite e sia in grado di controbilanciare l'impatto negativo dell'aumento del prezzo dell'agave.
Raccomandazione NEUTRALE, target price a 6,20 euro.
I risultati del primo semestre sono stati migliori delle attese. Il management ha dichiarato che rischi ed opportunità sono ugualmente bilanciate per il prossimo semestre e che le possibilità di acquisizioni sono ancora aperte, un eventuale trigger positivo per il titolo. Sul fronte valutativo, la quotazione attuale sconta già le buone notizie.
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