SocGen preferisce azioni e materie prime alle obbligazioni

Secondo Société Générale, gli investitori dovrebbero acquistare azioni e materie prime poiché le banche centrali non freneranno il rally.

Gli strateghi guidati da Alain Bokobza considerano la solida crescita economica, unita a un'inflazione più elevata, un contesto positivo per le azioni, aumentando la loro allocazione al 55% dal 50% di marzo, con una preferenza per gli Stati Uniti.

Privilegiano un'esposizione equal-weight all'S&P 500 sulla base dell'impulso positivo alla crescita e aggiungono diversificazione geografica con Cina, Giappone e Regno Unito.

Inoltre, suggeriscono di ridurre l'allocazione alle obbligazioni dal 30% al 25% e di aumentare l'allocazione alle materie prime dal 5% al ​​20% poiché il ciclo infrastrutturale globale pluriennale sta alimentando una solida domanda, citando temi come l'elettrificazione, la difesa, l'intelligenza artificiale, l'indipendenza energetica e, più in generale, la sovranità nazionale.

In particolare SocGen consiglia di acquistare oro durante le fasi correttive.

Tra le principali raccomandazioni di acquisto a lungo termine figurano: titoli industriali statunitensi, società di servizi pubblici statunitensi ed europee, banche statunitensi ed europee, beni di consumo ciclici statunitensi, attrezzature e servizi globali per il settore petrolifero e del gas, titoli del settore nucleare, metalli e miniere globali, FTSE 100, NIFTY, azioni cinesi di classe A.

La fotografia dell'S&P500

L'S&P500 è cresciuto del +10% dal primo gennaio. L'ultimo record storico è stato segnato il 2 giugno a 7.620 punti.

Ai livelli attuali, il secondo trimestre 2026 potrebbe essere il migliore dal 2020.

Per quanto riguarda i fondamentali, il consenso degli analisti raccolto da Bloomberg proietta un P/E medio di 25,20x.

Analisi tecnica S&P500

La tendenza di fondo è strutturalmente rialzista e sorretta dalla trendline sotto evidenziata. La prima area supportiva di rilievo si colloca nel range 6.500/6mila punti. 

Operatività. Confermiamo la view positiva in ottica di lungo periodo. Stimiamo un obiettivo per fine 2026 in area 7.700 punti, ormai prossimo. Approfittare delle fasi correttive verso 6.500 punti per comprare sulla debolezza. Soglia discriminante ed eventuale stop loss a 5.500 punti.

Investire sull'S&P500 in chiave speculativa

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (3USL) punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (3USS) punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Replicare l'S&P500 senza la copertura del cambio

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro: 

Da inizio 2026: +11,0%

L'ETF (VUAA) punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,07%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Non distribuisce dividendi, che vengono capitalizzati. Leggi il documento KID.

Investire sull'eccellenza dell'S&P500

Da inizio 2026: +9,80%

Lo strumento (US100) fa riferimento all'indice Megacap 100, che presenta un mix distintivo di crescita e diversificazione settoriale, pur essendo meno dipendente dalla tecnologia rispetto al più noto Nasdaq 100. Offre un’esposizione azionaria sostenuta da fondamentali storicamente solidi, da una crescita costante degli utili e da una solida dinamica dell’indice. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Commissioni totali annue (TER) 0,09%. Leggi il documento KID.

Replicare l'S&P500 con la copertura del cambio

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro: 

Da inizio 2026: +8,0%

L’obiettivo dell'ETF (SPXE) consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.