Oro in rimonta dopo l'annuncio dell'accordo Usa/Iran

Avvio in solido rialzo, oro +2,5% e argento +3,5%, nella prospettiva di un ridimensionamento delle spinte inflazionistiche a seguito dell'accordo tra Usa e Iran.

Il bilancio da inizio anno dell'oro è tornato leggermente positivo (+0,2%).

L'oro venerdì aveva chiuso la quarta settimana negativa su cinque (-2,5%).

Funzionari statunitensi e iraniani hanno dichiarato domenica di aver raggiunto un accordo quadro di pace che porrebbe fine alle ostilità, porrebbe fine al blocco statunitense contro l'Iran e riaprirebbe lo Stretto di Hormuz, un'arteria cruciale per le spedizioni globali di petrolio. Il Primo Ministro pakistano Shehbaz Sharif ha affermato che l'accordo sarà formalmente firmato in Svizzera venerdì.

L'oro è stato messo sotto pressione per gran parte del conflitto, nonostante il suo tradizionale status di bene rifugio. La guerra aveva spinto al rialzo i prezzi del petrolio, alimentando i timori di inflazione e inducendo gli investitori ad aspettarsi tassi di interesse più elevati per un periodo prolungato.

Queste aspettative hanno rafforzato il dollaro e i rendimenti dei titoli del Tesoro, riducendo l'attrattiva dell'oro, che non genera rendimenti.

Le aspettative del mercato per un ulteriore inasprimento della politica monetaria statunitense si sono attenuate in seguito all'annuncio della pace. 

Secondo lo strumento CME FedWatch, gli operatori ora stimano una probabilità del 49% di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve entro dicembre, in calo rispetto al 69% della settimana precedente.

Nel frattempo, secondo i dati settimanali della CFTC su future e opzioni, i gestori di fondi hanno ridotto le loro posizioni rialziste sull'oro di 7.681 posizioni nette lunghe, portandole a quota 103.660. La scorsa settimana le posizioni long-only sono diminuite di 3.462 lotti, attestandosi a quota 125.798..

Analisi Tecnica Oro

Quadro grafico di fondo deteriorato a seguito del cedimento della media mobile a 200 gg (oggi 4.442 usd).

Operatività. La discesa in area 4.100/4mila usd ha riaperto un'occasione interessante per comprare sulla debolezza in ottica di lunga periodo. Attenzione però perchè il cedimento di area 4mila proietterebbe obiettivi intorno a 3.500 usd ed è perciò preferibile piazzare uno stop loss ravvicinato a 3.800 usd.   

Come investire sull'argento

Da inizio 2026: -14,0%
Il prodotto (PHAG) replica il prezzo a pronti dell'argento in dollari statunitensi. L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,49% annuo. E' l’ETC più grande che replica l'indice Silver. L’ETC replica la performance dell’indice sottostante con una obbligazione garantita da titoli di debito che è sostenuta dalla detenzione fisica del metallo prezioso. Leggi il documento KID.

Diverse opzioni per l'Oro 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento:

(3GOL)

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento: 

(3GOS)

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

Da inizio 2026: -2,0%
Il WisdomTree Core Physical Gold (WGLD) è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

Da inizio 2026: -2,10%
Lo strumento (SGBS) è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

Copertura del cambio euro/dollaro

Da inizio 2026: -4,75%
Lo strumento (GBSE) replica il prezzo a pronti dell'oro in dollari statunitensi, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC replica la performance dell’indice sottostante con una obbligazione garantita da titoli di debito, che è sostenuta dalla detenzione fisica del metallo prezioso. E' l’ETC sull’oro fisico con copertura in EURO a costo più basso in Europa: 0,22% annuo. Leggi il documento KID.

Da inizio 2026: -5,60%
Lo strumento (EBUL) consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Indice di spesa complessiva (TER) 0,49% annuo. Leggi il documento KID.