Il tesoretto di Microstrategy arriva a 47 mld di dollari in Bitcoin

Fatto

Sedute di forte volatilità. Al -3% di lunedì, oggi Bitcoin risponde con un rimbalzo dell'1,5%. Le tensioni su dazi e settore tecnologico hanno messo sotto stress l'umore degli investitori, ma non hanno rallentato lo shopping di Microstrategy. 

La società di software aziendale con sede a Tysons Corner, Virginia, diventata ormai un proxy di Bitcoin con leva finanziaria, ha acquistato Bitcoin per la 12a settimana consecutiva e ha svelato i dettagli per la vendita di azioni privilegiate perpetue per aiutare a finanziare ulteriori acquisti di criptovaluta. Il titolo è cresciuto del +360% nel 2024 e del +16% dal primo gennaio 2025.

Gli acquisti ammontano a 1,1 miliardi di dollari di valuta digitale dal 21 al 26 gennaio, secondo un deposito presso la SEC.

Oggi possiede circa 47 miliardi di dollari di Bitcoin, ovvero oltre il 2% di tutti i token che esisteranno mai sulla faccia della terra.

MicroStrategy sta offrendo una cedola fissa dell'8% per i suoi 250 milioni di dollari di azioni privilegiate perpetue, secondo indiscrezioni. Le azioni vengono offerte con un prezzo di conversione di 1.000 dollari. Un rappresentante di MicroStrategy però non ha commentato. La società ha utilizzato vendite di azioni sul mercato e offerte di obbligazioni convertibili per finanziare gli acquisti di Bitcoin con l'obiettivo di raccogliere 42 miliardi di dollari di capitale entro il 2027.

Gli hedge fund hanno contribuito a guidare la domanda, poiché hanno cercato MicroStrategy per strategie di arbitraggio convertibili acquistando le obbligazioni e vendendo allo scoperto le azioni, scommettendo essenzialmente sulla volatilità del titolo sottostante.

Oltre 1 miliardo di dollari di quelle obbligazioni convertibili saranno ora rimborsate prima del previsto. MicroStrategy ha annunciato venerdì che le sue obbligazioni senior convertibili allo 0% in circolazione con scadenza nel 2027 saranno rimborsate il 24 febbraio. 

Riscattare i bond in anticipo è un segnale che viene apprezzato dal mercato e probabilmente consentirà alla società di continuare a raccogliere altro capitale fresco.

Effetto

Analisi Tecnica Bitcoin. L'area dei top assoluti verso 100mila/109mila usd continua a fare da barriera discriminante nei confronti di ulteriori allunghi. Un primo campanello di allarme suonerebbe in caso di discesa sotto la media mobile a 50 gg (99.014 usd). Ciò potrebbe aprire la strada ad un ulteriore approfondimento fino alla media mobile a 100 gg (91.865 usd).

Operatività. In attesa di proposte ufficiali "concrete" dell'amministrazione Trump sul tema cripto continuiamo a considerare area 100mila/109mila usd come un range di vendita e area 90mila usd come una soglia di ingresso sulla debolezza.

Il seguente Etf ha una esposizione concentrata esclusivamente su aziende che si occupano di blockchain e di trading come business primario. Microstrategy, Riot Platforms, Robinhood, Marathon Digital, Block, CoinBase pesano insieme per l'88% circa del totale.

ETF WisdomTree Blockchain Ucits
Isin: IE000940RNE6 (WBLK.MI)
Da inizio 2025: +3,0%
L'ETF intende replicare il prezzo e la performance del rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Blockchain UCITS Index. L'indice proprietario è progettato per replicare la performance di società che operano principalmente nel settore delle tecnologie blockchain e delle criptovalute e soddisfano inoltre i criteri ESG di WisdomTree. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui (TER) 0,45%. Leggi attentamente il KID. 

Nelle Borse europee è possibile trovare ETP, ma anche altri prodotti strutturati, come Investment Trusts ed Exchange-traded Notes (ETN) per replicare l'andamento delle principali criptovalute. Segnaliamo:

WisdomTree Bitcoin
Isin: GB00BJYDH287 (WBIT.DE)
Da inizio 2025: +7,0%

Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Bitcoin. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Bitcoin senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,35% da 0,95% precedente. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.  

WisdomTree Ethereum
Isin: GB00BJYDH394 (WETH.DE)
Da inizio 2025: -9,0%

Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Ethereum. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Ethereum senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,35% da 0,95% precedente. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.