Mercati deboli, oro sui minimi da fine marzo

Wall Street è in calo. S&P 500 -1,1%, verso la prima settimana negativa (-0,8%) dopo nove di rialzo. Il Nasdaq (-2,2%), che concentra i titoli tecnologici, è il più esposto alle vendite. 

Nonostante le incertezze degli investitori, gli analisti rimangono convinti che il settore dell'intelligenza artificiale continuerà a crescere. Secondo Morgan Stanley, i ricavi di SpaceX, prossima alla quotazione, potrebbero raggiungere i 3.400 miliardi di dollari nel 2040. 

Nessun aggiornamento sul cessate il fuoco in Libano tra Hezbollah e Israele, perno fondamentale per il riavvicinamento di Usa e Iran al tavolo dei negoziati.

Mercato del lavoro USA

A maggio i salari non agricoli sono aumentati di 172mila unità, rispetto alle attese di 88 mila e al dato precedente di 179mila (rivisto da 115 mila). Si tratta del più forte incremento trimestrale degli ultimi due anni. L’aumento delle assunzioni è stato guidato dal settore del tempo libero e dell’ospitalità, che ha creato 70.000 posti di lavoro, il maggior incremento degli ultimi tre anni. 

Il salario medio orario è cresciuto del 0,3% su base mensile, in aumento rispetto al dato precedente di 0,2% e in linea con il consenso. Su base annua la crescita è stata del 3,4%, sotto il dato precedente (3,6%) e in linea alle aspettative.

Il tasso di disoccupazione si è attestato al 4,3% pari a consenso e dato precedente. 

Titoli sotto la lente a Wall Street

Titoli crypto - Coinbase e Robinhood -5%, in scia al calo del bitcoin.

Titoli dei chip - Broadcom -4% dopo il crollo del 12,5% del giorno precedente. Advanced Micro Devices - 6%, Intel -6%. Arm Holdings -9%. Nvidia -2,5%.

Titoli Hardware AI - Le vendite nel settore chip si sono estese anche ai titoli legati all’AI. Micron Technology -5% e Lam Research -5%, Seagate Technology -5%, SanDisk -7%.

Lululemon Athletica -8%. L’azienda di abbigliamento sportivo ha ridotto le previsioni di utili e ricavi per l’intero anno.

Europa

Euro Stoxx 50 -0,6%. I titoli legati ai tech sono peggiorati da stamattina. Adyen -8%, Infineon -7,5%, Asml -1,8%, Sap -1,3%. Fra i migliori: Sanofi +2%, Bayer +2%, Hermes +1,8%, l'Oreal +1,5%. 

Euro Stoxx 600 -0,2%, appesantito dal comparto delle materie prime, che perde il 3%. Male anche i tech -2% e le telecomunicazioni -1,3%. 

A Milano, il Ftse Mib arretra dello 0,5%. Scende STM -4%, in sintonia con l'andamento del settore in Europa. Prysmian -2,6%, Stellantis -2,5%. Salgono Inwit +3,5%, Italgas +2,7%, Fincantieri +2,5%, Amplifon +2%. 

I migliori titoli della settimana sono STM, Saipem e Diasorin (+7%). Stellantis e Avio sono i peggiori con un calo del 10%. 

Macrovariabili

Obbligazionario. I dati sul mercato del lavoro stanno colpendo i Treasury. E' aumentato soprattutto il rendimento del biennale, che si porta al 4,15%, +11 punti base. Il decennale segna 4,53%, +6 punti base. Il rendimento del Btp decennale sale al 3,79%, +3 punti base. Spread a 75 punti base. Bund tedesco al 3,03%, +2 punti base. 

Il Petrolio Brent perde l'1,2%, poco sotto i 94 dollari al barile. Il WTI poco sopra i 92, -1,8%.

Oro -2,8% a 4.350 dollari l'oncia, sui minimi da fine marzo. Argento -7%. I solidi dati sull’occupazione negli Stati Uniti hanno rafforzato le aspettative che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse quest’anno. Tassi più elevati sono generalmente sfavorevoli per l’oro, che non genera rendimenti. "L’oro si trova ad affrontare un doppio ostacolo rappresentato dall’aumento dei rendimenti reali e da un dollaro più forte", ha dichiarato Elias Haddad di Brown Brothers Harriman & Co.

Euro in calo sul dollaro a 1,1540 -0,6%, sui minimi da inizio aprile.

Bitcoin -4,7%, settima seduta consecutiva di ribasso, prezzo sotto i 60.300 dollari, minimo da ottobre 2024.